期权的无风险套利之实战篇

   之前的文章中我们大致了解过期权的一些特性。今天是股票期权的交割日，我们今天用实战收割散户，下面我就简单给大家简单介绍一下如何用股指期权收割散户。

   以沪深300股票期权为例

   上图是沪深300股票期权的标的物300ETF的走势图，我们可以看到到下午两点半时，300EFF大概率收在3.9附近。我们就去找3.9的股票期权，观察3.9的认购和认沽期权的走势。

   上图是沪深300股票期权14：30左右的分时图，当时市场报价是0.0026元。

   上图是沪深300股票期权14：30左右的分时图，当时市场的报价是0.0069元。由于今天是交割日，5月份期权合约价值为0，我们当时就构建了无风险套利策略，由于期权的到期价值基本为0.我们就两边收取权利金。

最后至收盘，该策略盈利百分之六。该策略一个月有两次交易机会，一年的收益率大约在19%，除去流动性风险，一年的无风险收益率大约在10%以上。该策略非常适合大资金追求低风险稳健收益的大客户。