可转债打新【从地上捡钱】——知识干货篇

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什么是可转债？

可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。

发行可转债是上市公司的一种融资途径，可转债本质上是一种债券，也就是上市公司找我们借钱，每年付利息，到期还钱。

也可以按照规定的价格，将可转债转换成公司的股票。公司发展的好我就是你的股东，跟着你赚钱;公司发展的不好，我就是你的债主，到期你要还我钱。

所以说可转债下有保底，上不封顶，作为一种低风险、高收益的投资品，深受投资者的青睐。

什么是打新？

打新分为两种: 一种是债券打新，另一种是新股打新，区别如下:

新股: 一般新股打新是要账户里面已经买过票，才有配额资格去参与新股打新。持仓的股票越多中签的几率越大。

新股打新的门槛高，所以收益也高，新股开盘第一天最高涨幅可以达到44%,在牛市里新股破发的几率是比较小的。

新债:新债既不需要你的账户里有钱也不需要持有股票就可以参与打新。它跟抢鞋子很像全靠运气。

申购成功后，等公司上市盈利时就可以卖出了。

什么是可转债打新？

可转债打新，也就是新债申购。新债申购的本质，是申购即将上市的公司发行的可转债。

通俗的理解，就是公司融资上市的一种手段，我们借钱给公司，公司上市首日新债通常会溢价上涨，我们可以卖出从而获利。

一般来说，打新债一年下来赚两三千是比较常见的，运气好的话可能更多，这钱相当于白捡的。

市场好的时候，参与可转债打新收益还是比较可观的。

Wind数据显示，2019年一共上市过可转债110只,平均上市首日开盘价为108.32元，平均收益率为8.32%。2019年平均中签率是50.3%，即申购两次可以中签一次。假设在2019年坚持打新债，以每次中签10张计算，年打新累计收益为9155.25元,考虑50%的中签率，一年收益在4578元左右。

也就是说，只要你坚持打新，获得收益的概率几乎为100%，只是收益会封顶。

其中，2019年发行的110只可转债，上市首日开盘价数据显示，每一次打新赚钱概率约为85%。其中，上市首日价格低于100元的16只，开盘价也集中在96-99元，所以说即使亏，你的损失也不会太大。

从2020年以来已经累计40多支可转债交易上市，从上市首日表现来看，新债没有一个是破发的，上市首日平均涨幅达20.43%。所以今年的市场情况是比较适合打新的。

打新有些什么条件？

零门槛、零成本、几乎零风险是打新债的特色。

区别于打新股，打新债没有资金要求，只需要一个证券账户，简单一键申购，全程不超过一分钟。中签之前是不需要缴款的。如果中签了，那么恭喜，及时转入资金，等待公司上市时卖出就好了。

但并不是每天都有新债让我们申购的，所以我们可以每天在开盘时进去APP里面看一眼，有的话参与申购就可以了。

打新需要注意些什么？

证券账户申购事项

对于一只新债，一个证券账户只能申购一次，也就是说你自己的多平台证券账户重复申购同一只新债是无效的。

提高中签率的方法

用多个家人的身份去开通账户同时打新。但是不要用一个人的身份去两个APP里面打新，就算中签了，也会有一个是无效的。

注意：用家人身份证开户时，只能用绑定开户人身份证的对应银行卡进行相应开户操作。

要坚持打新，每天都看一下有无新债可打。

打新时间一般在周一到周五的9:30-15:00。据统计在10:00-11:00的中签几率会高一点。

有人可能会说，如果全中了(想得美)，岂不是要转入一百万?其实打新的中签率是比较低的，尤其是越来越多的人加入，分母越来越大。中签通常只会中1手，运气非常好时可能是2手3手，也就是通常只需要缴款1000元。

中签之后及时缴款

申购日的下一个交易日，系统会对我们申购的新债进行配号。即我们申购的新债份数转成了一串串号码。申购日的第二个交易日，将会公布中签结果，也可以在证券App查询。

中签之后，如果没有及时足额缴款，就当是放弃认购了。如果12个月内出现累计3次放鸽子，将会受到6个月内不得参与打新的惩罚。

上市首日卖出

申购日后15-30天内公司会上市，通常是建议全部卖出的。赚了落袋为安，亏了及时止损，前面说过，亏损概率是很小的。

多账户中签当天要卖出时，可以分时段卖出，以获得更高收益。

当然也不是非要首日卖出，可以继续持有赚债券利息，但是这个利率是非常低的。也可以等待转股期，转为股票，只是对于普通投资者，还是建议首日卖出。

可转债无法卖出

沪市可转债设置了熔断机制，如果开盘涨跌超过20%将停盘30分钟( 从9:30开始计算)，如果涨跌超过30%将停盘至14:55。14:55后不再触发熔断，所以不管怎样，还是有机会在上市首日卖出的。深市可转债没有熔断机制。

打新债破发风险

如果股市进入熊市，可转债存在很大概率会破发。

破发风险，也就是上市首日新债下跌了，上市当天的交易价格低于100元/张。但是从历史数据看，A股新债破发的概率非常小。即使破发了，损失也就在50块左右。

打新债的中签率

中签率计算方法。例如:中签率为0.018%，顶格申购1000手(10000 张) ，1手=10张=1个配号，即:顶格申购为1000个配号，故顶格中签率为0.018%*1000=18%。

收益计算

每个可转债的上市价格都不同，基本收益都在10%-30%之间。
例如: 100涨到126.800，一签10张，中一签赚了126.800*10-成本1000=利润268。

判断当下是否适合申购可转债的方法

（1）如果市场较热，股市都在涨，有新就打。

（2）市场降温，整个市场下跌，溢价率需为负数，转股价值需大于100，再考虑申购。

（3）依据可转债的评级和转股价值综合判断。

申购可转债的评级分为三个: AAA级、AA级、AA级以下。

先看指标——转股价值=可转债正股价格/可转债的转股价*100，转股价值越高越好。

当：
①AAA级:转股价值≥95时可以申购。

②AA级:比较保守的在转股价值≥100时可申购，比较激进的在转股价值≥95时可以申购。

③AA级以下:转股价值< 105就可以不申购。

最后跟大家说一下，因为可转债是无门槛、零成本、收益可观的投资理财方式。所以这几年参与打新的人一直在增加。从2019年初的10万人到年末已经涨了16倍为170万人了。所以坚持打新，能中就中，放平心态。

接下来我会为大家送上可转债打新保姆级实操教程《可转债打新（从地上捡钱）——操作干货篇》。

爱你们，加油！

文章仅做学习和参考，希望对大家有帮助。

投资有风险，科学理财，理性投资，早日赚钱。

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