【股指期权周报】隐含波动率下降，市场情绪转暖

周度行情回顾

投资要点

期权行情：上周沪深300收盘价4155点，成交量为55,264亿手，分别较前值回落0.2%、25%。期权价格方面：看涨期权整体处于回落趋势，看跌期权仍处于回落探底中；成交量方面有所回落，看涨、看跌期权所有合约成交量为54,355和33,700手，分别较上周回升0.2%和11%；持仓方面，看涨、跌期权分别为27，458和19,995手，较前值上升17.2%11.6%。

波动率：市场预期转暖影响，上周隐含波动率整体下行，周五隐含波动率收于15.66%，较上周小幅回落2.43%，。标的指数历史波动率(30日)仍处低位震荡，与上周五收于0.78%，较前值回落0.01%，其中300和500之间指数波动之差有所上升。

标的指数：近期公布的12月宏观数据总体符合市场预期，经济回暖迹象有所改善，市场预期逐步修复修复，股指期货价差已有所体现，叠加两会召开在即，预计将有一系列政策出台利好股市。短期来看，春节前后将仍处于窄幅横盘震荡状态，波动区间将在[4100,4200]，风险方面需要警惕海外地缘政治超预期以及国内经济表现超预期。

期权策略方面可择机根据成本价格采取买入蝶式策略。

期权数据回顾