林邑期权2020年5月26日报

引导语
◆林邑期权主要为爱好投资于场内ETF期权的朋友操作提供参考建议，标的合约以vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权为例，对于300ETF期权操作也具有参考意义，本文不再提及。
日内分时
◆50ETF今天小幅高开，盘中缓慢震荡拉升，总体波动幅度不大。截至收盘，50ETF上涨0.79%，报收2.802点，站上2.800点。50成分股涨多跌少，仅贵州茅台（-0.36%）、农业银行（-0.29%）、中国银行（-0.29%）等7只个股收跌，6只平盘，其余成分股均以上涨收盘，其中中国国旅（8.14%）领涨，上海机场（3.78%）、万华化学（3.39%）等个股涨幅居前。今天沪股通净流入17.56亿元，深股通净流入35.22亿元，北向资金两市合计净流入52.78亿元。

K线组合
◆今天三大股指全天单边上行，创业板指涨近3%，两市逾百股涨停，收跌个股不足400只，机器视觉股爆发，带动科技股全线反弹，高位人气股一改颓势全线大涨，50ETF也是高开高走，放量上涨，如昨日预期一致，继续小幅反弹，乍一看市场一片热火朝天，欣欣向荣的景象，但是细细看来，50ETF在成交量的推动下上涨缓慢，稍显犹豫，还是不宜过度兴奋，建议短期保持谨慎，逢高减磅，谨防再次回踩。中短期若无重大利好刺激或将延续调整趋势。



模拟持仓



投资建议
◆今天模拟账户中6月2700沽合约随着50ETF的继续小幅反弹出现大幅贬值，跌幅超21%，盘中已按照昨日计划冲高将此合约平仓，平仓均价220元/张，成本均价160元/张，上一阶段构建的认沽熊市价差策略总体盈利5万左右，今天考虑到近两天50ETF持续反弹，中短期或将延续调整趋势，模拟账户新开6月2900认购义务方合约以博取缓慢调整趋势的收益。新开合约持仓情况如上图。模拟账户持仓到期损益情况和概率如下图：



理论上，若到期50ETF收盘价2.914元，持仓盈亏平衡；若到期50ETF收盘价收于2.900元下方，持仓最大收益140元，若到期50ETF收盘价收于2.914元上方，持仓亏损将随50ETF收盘价格上升而直线增加。实际操作中，具体情况灵活运用策略。（投资建议，仅供参考，风险自负）

作者：曹合法  执业编码：S1450619110010

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