期货交易中的“玄学”

最近接连出差，时间相对倒是有一些。但是总是静不下心来，人一浮躁，家庭再分一些精力，真的很难去思考一些东西。最近两周的期货走势，多少有点出乎我的意料的。我在4月份时候判断的螺纹指数在5月中下旬出现到2950左右，暂时并没有出现，至少从时间来判断来看，确实有一定的偏差，至于6月份、7月份行情能不能下来，要综合的因素比较多。我之前给自己定了一个条件，在5月15日螺纹201005合约交割日附近价格没有有效下跌，判断错的时候，是要调整方法的，必要时候要套保锁单的，避免前面的盈利损失过大，底线还是要守住的。期货突破前期高点，未见有效回调迹象。我在5月18日对2010合约空单进行了套保，用2105的多单对冲2010合约的空单。我的规则是：若如果后面行情持续涨势，2010合约到3800以上或某一天涨停等极端行情，则2105平，等回调机会再平2010合约；若2010合约后面弱势调整，在3200以下或大跌甚至跌停的极端情况下点位平空单，保留2105的多单。我遵循的走势的逻辑是：2105合约价格较低，明年涨的概率要大一些，2010合约基于大震荡弱势的格局，且2010主力近合约的跌幅大概率要大于2105合约，6-8月份有弱势下跌到3200以下的可能，明年5月份之前大概率回到3300以上。希望运气不要太糟糕。我想简要说一说期货交易的一点玄学。所谓玄学，就是和市场的走势，基本面，技术面关联不大。主要是心理方面的内容，我们需要客观的认识。一是刚性的成本支出。其实，在市场中，走势并没有对错，往往市场赚钱的都是少数人。我们可以注意到，这些年生意越来越难做，为什么？因为，成本高，竞争激烈，不对称的资源越来越少，需求相对单一，整体消费疲乏。成本是刚性的，比如人工成本，运输成本的油价，税负，房租的成本、银行的贷款、期货的交易费用、仓储费等。我们要在市场中参与，这些费用是刚性的，无论走势如何，只要在市场中交易，都是需要收取的。这就说，在零和游戏中，大部分的人是亏损的。实体经济中，在市场没有出现有效单边旺季特征时候或供不应求的情况下，这些成本都是企业的不可或缺的支出，我们的亏损也是在这里。市场操作好的人都是反向操作，控制好成本支出，或者规模下效益。二是市场对赌，盈利者往往是少数。参与者的心态，对走势的判断。市场价格的走势，无非三种，单边上涨，单边下跌，来回震荡。大多数人觉得涨，往往会下跌，大多数觉得会跌，往往会涨。因为，大家掌控的信息资源不一样，而且看一个方向的人多了，就会往单方面去操作，而钢铁的走势是周期性很强的。反向操作的人，在资源出现不一致的时候，更容易获得市场扭转的机会，这些是行业的规律。除非出现极大的单边的走势，比如2011年到2015年的下跌，2016到2018年的单边上涨。大部分在博弈的行情中，大部分人都是韭菜，少部分人是赚钱的，遵循二八定律。三是从众心理。大部分的人，在顺势交易的思维下，都有从众的心理。买涨不买跌，很少有人反向操作。尤其是市场在2015年那几年的洗礼下，很多贸易商都不存货了，市场蓄水池的功能大大减弱了。钢厂的操作也是以销定产，基本上投机性的操作变少了。这样就给了一部分贸易商的机会，市场上资源齐全的商家是优势，往往也主要是走量为主，这就给市场单边上涨或下跌带来了伏笔。四是周期交易的特点。钢材价格的走势具有明显的旺、淡季特征。每年的三四月是需求的旺季，但市场往往2月份提前涨势，走的是预期，三四月下跌，五六月上涨；九十月份也是旺季，有时候也一样，提前或者滞后的上涨。冬储行情也是一样，冬储的多了，往往来年的行情不行或者下跌，没有人去冬储了，往往会上涨。市场的走势具有反向的、逆向思维的特征。钢材价格走势，只要不是极端走势，一般一年两个波段，最多下跌或上涨1000到1200都会有相应的反向回头，这个规律是近15年的铁规律，但是上涨的机会的回调动作比下跌要多。五是日期特征。期货交易中有个技术参数，叫费波拉契周期线，是根据日子的特征，对波峰波谷的预测有一定准确性。还有易经中的一些交易规则，对市场的参考作用，也有一定的意义。还有生肖特征、五行状态、房屋风水、当日运势等。由于涉及的面比较广，也是一种心理上的操作思维，就不再展开了。总结：期货交易，本质就是一种对赌，这需要我们清醒的认识。期货虽然有杠杆，但我们应该把他当做现货一样去操作，每一手对应是10吨，我们要尊重、遵循市场的规律，不可意气用事。人最重要就是要活着，活着才能谈别的。期货交易，本金是根本，不能完全丢失，赌的成分不能太大，拿出一部分资金参与即可，赚钱或者亏损，某种意思上也是一种缘分，不可贪恋。