期权日志-指数横盘调整,买哭卖笑熟悉的味道

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长江六屏   2020-5-29 23:35   2822   0
核心提示:今天指数遇到支撑位横盘调整,波动率冲高回落,预计近段时间波动率与指数仍然呈现负相关关系。卖跨今日王者归来,继续躺赢市场,但是切莫沉溺其中不自拔,不要忘了本周的行权日。

一、指数走势上证50指数和沪深300指数今日弱势反弹,上证50指数上涨0.50%,沪深300指数上涨0.14%。早盘指数继续下跌,9点36分左右多头反击,随后指数弱势反弹,全天以震荡防守为主。从权重股看,消费龙头贵州茅台走强成为指数反弹的主要原因,金融板块走弱,其中招商银行下跌较多。

二、波动率波动率今日明显走低,恐慌情绪有所缓解,和指数走势明显负相关。

指数方面,50ETF综合波动率下跌(19.50),沪300ETF综合波动率下跌(19.66)。综合看,波动率今日明显走弱,贴水情况有所改善。
从今日指数走势看,指数9点36分左右开启一波小反弹,波动率下跌,尾盘指数小幅上涨,波动率继续下跌,指数走势和波动率负相关性明显。

三、昨日留仓及当日操作1、昨日留仓
持有6月和9月,贴水回归套利组合(buy 3900 put、sell 3900 call@6月,buy 3900 call、sell 3900 put @9月 )。贴水有所回归,今日继续小幅盈利。
2、当日操作
1)今日开仓认购4300@9月和认沽3400@9月的卖跨组合,受益于波动率的回落,盈利明显。
2)今日操作情况如下:


   
四、盈利策略及操作建议今日主要盈利策略:卖跨。
操作建议:今日指数反弹力度较弱,对于指数继续下跌的预期不变,如果持有卖跨组合,注意平仓节点把握,想赌末日的投资者注意把握进场时机,选择好合约再参与。


五、明日操作计划继续持有贴水回归套利和卖跨组合,贴水套利组合在贴水明显收窄时注意平仓,卖跨组合在指数面临下跌风险时注意及时平仓,切换策略。

附基本套利策略隐波差值图:
1、认购日历价差(当月平值认购与隔月平值认购隐波差值)



2、认沽日历价差(当月平值认沽与隔月平值认沽隐波差值)



3、认购比例价差(当月0.25Delta认购与当月0.5Delta认购隐波差值)



4、认沽比例价差(当月0.25Delta认沽与当月0.5Delta认沽隐波差值)

5、认购跨品种(当月深300ETF平值认购与当月沪300ETF平值认购隐波差值)

6、认沽跨品种(当月深300ETF平值认沽与当月沪300ETF平值认沽隐波差值)

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