一股股票价值100美元，1年以后，股票价格变为130美元或者100美元，假设相应

jhuang2930c7 · 2017-8-25 20:24:34

做一个投资组合，买入x股股票，以及投资y在无风险产品上，并且其现金流与衍生产品匹配，则：
股价上涨，组合价值等于衍生品价值：130x+1.04y=10
股价下跌，组合价值等于衍生品价值：100x+1.04y=0
求解方程，得到x=0.3333，y=-0.3205
因此衍生品价格为C=x+y=0.0128

第二题类似，只是：
股价上涨，组合价值等于衍生品价值：130x+1.04y=30
股价下跌，组合价值等于衍生品价值：100x+1.04y=0
求解方程，得到x=1，y=-0.9615
因此衍生品价格为C=x+y=0.0385

一股股票价值100美元，1年以后，股票价格变为130美元或者100美元，假设相应

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