关于Delta中性的一道题

关于Delta中性的一道题

羽柴藤吉郎 · 2017-8-25 20:16:58

我觉得应该是卖出800股股票。

股票的Delta一定是1，所以持有股票10000股，Delta就是10000×1＝10000，如果要Delta中性的话，卖出的期权的Delta就必须也是10000（因为是卖出所以实际上有一个负号）。因为一股期权的Delta是0.5，所以这里要卖出对应20000股的期权。然后当Delta变成0.46时，卖出的期权的Delta变成了20000×0.46＝9200，想要delta中性的话就要卖出800股的股票，这样持有的股票的Delta也就变成了9200×1＝9200了。

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