可转债的玩法(5)--完结

上期说到可转债三大流派中的安全分析派，接着说下第二派，期权定价派。
从这个名字就能看出来，这个流派就是把可转债当做期权在玩，通过一系列反正看不懂的公式，推导出一个最终的价格。里面涉及到的数学方法包括二叉树、蒙特卡罗等等，目的就是为了体现自己高大上和别人都是凡夫俗子。
虽然我不知道这玩意具体怎么算，但是我觉得确实没有必要，毕竟总想用数学去解释这个复杂的世界，最后的结果总是悲剧的。至于那些采用AI预测股市行情的，作为一个技术爱好者，只想说一句：有那时间为什么不做点更加有意义的事情呢？
第三个流派就是规则套利派，具体的操作方法就是去寻找那些快要触发向下修正条件的可转债，然后在这之前买入正股，等待可转债这边下调转股价之后，正股那边大概率就会拉升股价，从而在这操作过程中获取套利的机会。
这种玩法就是把可转债的向下修正当做一个股价上涨的指标，然后盯着正股，一旦条件被触发，他就可以提前进入，坐等股票上涨，最后从容退出，赚取短期价差。
这种做法也只是看上去比较好用，或者说如果完全掌握了这个时间点，确实赚钱的可能性比较大，但是也会存在特殊的情况，比如就是不触发向下修正转股价的条件，或者公司不修正转股价，这个时候你就只能干巴巴的拿着正股，还有可能因为不满足市场预期，从而股票开始回调下跌。这个时候亏损的可能性就会更大。
所以在这三个流派中，还是安全分析派最好学，并且安全系数最高。有时候投资不动就能够战胜百分之90的投资者。
除了三个流派，之前还说过有8个注意事项，这个8个事项就是第一，不要相信鬼故事会发生，这个鬼故事包括一夜暴富和一夜返贫。之所以这么说，就是很多人都听过某某因为炒股，一夜之间倾家荡产，跳楼身亡。说实话，这种已经算不上在投资了，他就是在赌博。而可转债很明显不具备这种赌性，公司的质量是经过严格筛选的，要想破产也是有一定难度的，不能说完全没有，但是你买10支分散一下其实也就没有啥风险了。要是10支都破产了，估计国家也快完了，你拿着钱也没啥用了。
第二，坚守纪律和原则。你和专业投资者最大的区别就是你的投资没有任何的计划，就是在瞎蒙。由于没有自己的独立思考，在市场上就会变得十分犹豫，稍微有点风吹草动你就跑的飞快。明明一开始制定的110以下买入，130卖出，总会因为贪婪和恐惧错失机会。没有信念的投资和没有理想的人生是一样的，只会人云亦云。
第三，一定要做自己熟悉的事情，如果你没有明白可转债到底怎么玩，你可以不玩，甚至都不碰它。这样你最起码不会亏钱，最怕的就是那种啥也不学，一上去就大资金投入的人，你不是韭菜是啥。这里需要说明下的就是，如果你觉得自己不适合做投资，那么你就永远不要碰它，否则最后的结果一定会很惨。
第四，不要去猜测上市公司的动向，其实我有时候不是很理解，那些天天去问公司经营情况的朋友，你觉得公司会说自己经营状况很差，希望你们赶快走，不要买我公司的股票了。如果觉得不会，那就很好了，你在购买公司前，应该是自己心里明白这家公司的好坏才会去购买的，俗话说货比三家，在投资市场上更是如此。
第五，做最坏的打算，这里最坏的打算不是说你赔的血本无归，那个不叫做最坏的打算，那就是缺心眼了。这里最坏的打算就是你持有可转债，6年的时间就是没有达到转股或者盈利的条件，只能转到每年1%多的利息。所以，我们要分散一些自己的投资，买10支，不可能一只都没有。
第六，不要追高，这个和第二点差不多，就是可转债过了130，就主动退出来了，不要没事继续跟进，否则到时候还会被套牢。
第七，不要割肉，这个和上面那条刚好相反，就是面值以下绝对不卖出，你如果在二级市场交易了，你就是亏损的，但是你不交易它永远都不会亏损，你看到的就是虚拟财富。
第八，安全第一，这个放在股票上就是购买股票的时候一定要有安全边际，在这里就是买的便宜就是最大的安全。
好了，可转债的内容差不多就说到这了，当然这里只是可转债入门的玩法，可能还会有一些更高级的玩法，但是作为普通投资者的我们来说这就已经够了，毕竟我们的目标是赚钱，而不是了解金融手段，实现金融手段的创新。
虽然，可转债不能说是一个完美的投资品种，但是它确实接近于完美，首先它能够帮你平抑熊市的波动，又能帮助你在牛市中跟上市场上涨的节奏。同时，具有百分之百保底的底座，让你在任何时候都能够安心的待在市场。可能最大的问题就是需要看相关的说明书和了解企业制定的规则。不过，这玩意都可以交给基金去处理，而你要做的真的就只是在正确的时间点进入就行。