《五矿经易期货&上海钢联线上直播沙龙》——不锈钢期货交割流程及注意事项

2020年5月20日，由五矿经易期货有限公司主办、上海钢联资讯科技有限公司协办的“产融结合：二季度镍与不锈钢市场展望”第三期线上直播沙龙在上海钢联圆满举办。此次共邀请了三位嘉宾，分别是上海钢联镍铁分析师周历、五矿无锡物流园不锈钢业务负责人夏维冬以及上海钢联不锈钢管型材分析师李晨洁。
会议的第二部分是由五矿无锡物流园不锈钢业务负责人夏维冬老师为大家带来的“不锈钢期货交割流程及注意事项”的演讲。主要是围绕不锈钢期货合约、交割流程及交割注意事项三方面展开。
一、不锈钢期货合约介绍
1、不锈钢期货交割规则
交易品种
不锈钢
交易单位
5吨/手
报价单位
元(人民币)/吨
最小变动价位
5元/吨
涨跌停板幅度
涨跌停板幅度为±6%。
挂盘合约
SS2002、SS2003、SS2004、SS2005、SS2006、SS2007、SS2008、SS2009。
交易时间
上午9:00-11:30，下午1:30-3:00，连续交易时间，每周一至周五21:00-次日1:00。法定节假日前第一个工作日（不包含周六和周日）的连续交易时间段不交易。
最后交易日
合约月份的15日（遇国家法定节假日顺延,春节月份等最后交易日交易所可另行调整并通知）。
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
标准品为厚度2.0mm、宽度1219mm、表面加工类型为2B、边部状态为切边的304奥氏体不锈钢冷轧卷板。替代交割品厚度可选0.5mm、0.6mm、0.7mm、0.8mm、0.9mm、1.0mm、1.2mm、1.5mm、3.0mm，宽度可选1000mm、1500mm，边部状态可选毛边（厚度升贴水、边部状态升贴水由交易所另行规定并公告）。质量符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》要求的06Cr19Ni10，或者符合JISG4305：2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》的SUS304。
交割地点
交易所指定交割地点
最低交易保证金
合约价值的8%
交割方式
实物交割
交割单位
60吨
交易代码
SS
上市交易所
上海期货交易所
2、不锈钢期货交割品牌
现阶段不锈钢可交割的企业有十家，分别是宁波宝新不锈钢有限公司、宝钢德盛不锈钢有限公司、酒泉钢铁有限责任公司、鞍钢联众不锈钢有限公司、福建甬金金属科技有限公司、江苏甬金金属科技有限公司、北海诚德镍业有限公司、宏旺投资集团有限公司、佛山市诚德新材料有限公司、本钢集团有限公司。
3、不锈钢交割中涉及费用
不锈钢期货里面主要涉及到的费用为仓库收费项目以及品牌升贴水。仓库费用主要部分是仓储费、入库费、出库费。出/入库费分为三类，分别为专用线费用、码头费用、汽车运输费用。此外还有过户费用，收费3元/吨。品牌升贴水方面，主要从厚度以及边部状态2个方面去定义。厚度在0.5、0.6、0.7的产品升水定在400元/吨，厚度在0.8、0.9、1.0的产品升水定在200元/吨，厚度在1.2、1.5、2.0、3.0的产品目前暂无升贴水设定。边部状态方面，毛边产品的贴水定为170元/吨，切边无升贴水设定。
4、不锈钢指定交割仓库
交割仓库目前设立有3家，分别是五矿无锡物流园有限公司、中储发展股份有限公司、玖隆钢铁物流有限公司。五矿无锡物流园的合计库容是7万吨，中储合计库容为10万吨，玖隆一期有6万吨。
5、不锈钢指定质检机构
指定质检机构通常是在质量有异议的时候，通过上期所指定的质检机构来进行现场验收。目前主要公布的是上海海关工业品与原材料检测技术中心、国家建筑钢材质量监督检验中心以及上海中储材料检验有限公司。
二、不锈钢期货交割流程
不锈钢期货交割流程主要有10个步骤：(1) 客户委托会员办理仓单申报；(2) 会员通过电子仓单系统向交易所提交入库申报(3) 交易所审批。如不合格，交会员修改入库申报至合格为止；(4) 审批合格后，指定交割仓库对入库货物和相关单证进行验收，填写制作仓单申请；(5) 会员确认制作仓单申请；(6) 交易所审批制单申请，如不合格，交仓库修改制单申请；(7) 审批合格后，指定交割仓库制作并签发仓单；(8) 客户验收标准仓单，确认生成。如不合格交仓库重新制作仓单；(9) 判断是否需结算溢短，如无需溢短结算，电子仓单生效，仓单制作完毕。(10) 如需结算溢短，则进行溢短结算并确认。
结算溢价这个环节主要注意的是，交割设定的吨数是60吨，实际交割溢短不超过±5%，交割重量必须满足在57-63吨之间。
三、交割注意事项
1、交割单位
用于实物交割的不锈钢，质量应当符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》要求的06Cr19Ni10，或者JIS G 4305：2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》的SUS304，以及上海期货交易所规定的表面质量技术要求。
2、交割要求
(1)不锈钢期货合约的交易单位为每手5吨，交割单位为每一标准仓单60吨，交割应当以每一仓单的整数倍交割。(2)不锈钢交割以净重进行计量。每一仓单的实物溢短不超过±5%，磅差不超过±0.3%。(3)每一标准仓单的不锈钢，应当是交易所批准的注册品牌或者是交易所认可的生产企业生产的指定品牌，且应当附有相应的质量证明书(4)每一标准仓单不锈钢，应当是同一生产企业生产、同一（注册）商标、同一牌号、同一宽度、同一厚度和同一边部状态的商品组成。
3、生产日期
(1) 每批不锈钢应在生产日起的45天内入指定交割仓库。
(2)每一仓单的不锈钢生产日期应当不超过连续十五日。
(3)每一仓单的有效期限为生产日起的360天内，以其中不锈钢最早生产日期作为该仓单的生产日期，且有效期应当覆盖该次交割的第五交割日。
4、公差要求
可交割的不锈钢厚度公差应当符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》或者符合JIS G 4305：2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》的要求，且不允许正公差。
5、卖出要求
客户卖出交割时，交割商品的宽度和厚度分布应当符合相应要求。
在实际的交割中，还存在着一些问题。目前SS02及SS05合约交割过程出现四个问题，分别为(1)生产日期超出仓单交割要求；(2)申报规格要求；(3)表面质量要；(4) 申报流程。
后续通过各个环节的反馈，交易所也在联动上下游以及仓库结合各环节的给出意见对不锈钢交割进行调整，促进不锈钢交割规模的扩大。

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