线上会议回顾 |量化联盟—股指期货二季度线上沙龙圆满成功！

我们准备了会议全程视频回放以及讲师的课件PPT供大家参考（领取方式在文章末尾）

股指期货在基金管理中的应用

2020年5月9日由信达期货主办的“量化联盟——股指期货二季度线上沙龙”线上会议在千聊直播平台成功举办。本次活动特别邀请了中邮永安的高武老师作为分享嘉宾。

高武老师在股指期货二季度线上沙龙上对股指期货在基金管理中的应用进行了详细的讲解。他主要结合投资案例从七个方面讲述股指期货在基金管理中的应用。

01股指期货与基金产品收益不对称性

股指期货与基金产品收益不对称性主要通过案例分析提出股指期货做多或者做空可以规避管理人提取业绩报酬的行为。

02股指期货与基金申赎

假设某多头类产品1月成立，封闭期为一年，投资者担心疫情会影响整个经济，对股市比较悲观，但是私募基金产品因为锁定期的存在，投资者不能做出赎回基金的操作，投资者此时可采用做空股指期货的方式对冲手中持有的私募基金份额。

03股指期货与金融产品增值税

通过股指期货合理规避增值税，也能增厚一部分产品的收益。
04股指期货与可转债

可转债与股票市场相互联系、相互割裂，可以通过股指期货备兑保护来进行可转债的套利。买入一揽子的可转债标的，然后计算出投资组合的delta值，做空部分比例股指期货对冲风险。

05股指期货与定增

定增对冲基金，通过做空股指期货来对冲保护。

06股指期货与指数增强

股指期货与指数增强，增强方式：买股指期货IH多头、剩余资金买上证企业债指数；买股指期货IF多头、剩余资金买上证企业债指数；买股指期货IC多头、剩余资金买上证企业债指数。

07股指期货与量化对冲

量化对冲投顾的管理规模不断增加，场内主要对冲工具为IC，少量为IF，极少为IH。

最后高武老师讲解了其投资案例分析及回顾：股指期货是个非常好的工具，一方面是在基金的管理上面，可以给基金做风险对冲，另一方面可以通过股指期货来增厚基金的收益，不管是FOF机构、基金管理人或是个人投资者，把股指期货充分利用，可以实现比较好的风险控制还有收益增长的效果。

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