中信建投期货股指期权早报2020-05-14

行情综述与操作建议

周三，沪深300股指期权成交量较前一交易日有小幅上行，持仓量小幅下行。全市场成交量为35624手，较前一交易日增加17手，其中看涨期权成交量较前一交易日减少402手，看跌期权成交量较前一交易日增加419手，成交PCR为0.887，较前日上行0.04。持仓量为89883手，较前一交易日减少106手，其中看涨期权减少396手，看跌期权增加290手，持仓PCR为0.994，较前日上行0.015，持仓PCR小幅上行。
周三，上证指数上行0.22%，深成指上行0.54%，沪深300指数上行0.2%，A股昨日低开后上行，整体波动较小。美股昨日继续下行。亚洲地区，A50股指期货5月合约夜盘收跌，日经225指数早盘小幅低开。波动率方面，沪深300指数30日历史波动率继续低位运行，沪深300股指期权隐含波动率方面，5月及6月平值看涨隐含波动率基本持平于前日，整体处于相对低位。鉴于历史波动率与隐含波动率均处于相对低位，可尝试买入6月跨式组合同时进行delta对冲构建gamma scalping策略。

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