期权投资日记2020.5.13

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【期权净资产净值图】

图示说明：
★此图为净值净资产曲线，以2020年4月7日期权净资产4163384.76元为基础日净资产，每日记录净值变化和净资产变化。净值=当天收盘后净资产÷2020年4月7日收盘净资产，仅供投资者参考。
★账号基本情况：期权净资产：4726729.00元
★今日变化：盈亏6038.00元最新净值：1.1353
★今日变化原因为：1. 因震荡调整持仓结构，降低本月未来收益
2. 宽跨多空平衡，delta中性

【整体说明】
上证50ETF盘中平稳运行，早盘稍稍下探在底部震荡，临近午盘还是回升，下午继续维持震荡，50ETF盘中最高2.863元，最低2.839，收盘价格2.860元，50ETF收平，但整体重心有所下移，维持震荡，整体市场在此回调概率增加，建议多空仓位配平，delta调至中性并预防下跌。

【持仓策略】(多空平衡，delta调至中性略微偏空)
1. 宽跨策略（调整减少5月，增加了部分6月）
持有5月宽跨策略，卖出2750——2950；
持有5月宽跨策略，卖出2800——2900；
持有6月宽跨策略，卖出2750——2950；

2.做多备兑策略（未调整）
备兑策略稳健型：买入50ETF并持有卖出5月2900认购。
备兑策略激进型：买入50ETF并持有卖出5月2850认购。及时关注50ETF价格，根据价格调整持仓合约。

3.做多对角线备兑策略（未调整）（持仓为长期持有的看涨策略）
买方对角线备兑策略：买入6月2350认购合约，卖出5月2850认购。
卖方对角线备兑策略，卖出9月3100认沽合约，卖出5月2850认购。

4.做空对角线备兑策略（未调整）（持仓为对冲当月偏看涨方向的delta策略）
卖方对角线备兑策略，卖出9月2600认购合约，卖出5月2850认沽。

上文中的做多和做空对角线比例和投资目的是不一样的。

【行情应对】
一、持续观察上证50变化，若下一交易日50ETF突破2.900元；
1) 5月宽跨策略，卖出2750——2950调至2750——3000；
2) 5月宽跨策略，卖出2800——2900调至2800——2950；
3) 6月宽跨策略，卖出2750——2950调至2750——3000
4) 备兑策略和做多对角线备兑调整均采取最大时间价值移仓方法

二、持续观察上证50变化，若下一交易日50ETF回调破2.835；
1) 5月宽跨策略，卖出2750——2950暂不调整；
2) 5月宽跨策略，卖出2800——2900调至2750——2900；
3) 6月宽跨策略，卖出2750——2950调至2700——3000；
4) 备兑策略和做多对角线备兑调整均采取最大时间价值移仓方法

三、持续观察上证50变化，若下一交易日50ETF超过2.815——2.925区间，止不利合约，留下有利合约。

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