第三期：期权中长期策略营

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作者介绍：毕肯证券学院是微信公众平台【毕肯启次方】的运营主体，是一家面向全球华人社区的专业证券交易培训机构。当前开设有美股、期权、期货三个方向的课程。详细情况可访问本学院官网 http://www.beaconsi.org 线上线下全方位满足美股学习的需求

毕肯期权产品线自从2013年诞生，经历了6个年头。从最初的只有《期权基础课程》发展到目前实战体系为主的《期权实战俱乐部》，已臻完善。在累积的教学过程中，也在与美股课程/实盘群同学的交流中，我们发现还有一个区域的学习需要没有被充分满足，这是由以下三个角度的思考被触发...

1. 中长期的大量持股仓位存在不必要的风险暴露
2. 中长期的可观的现金收益被严重忽视
3. 积累中长期股票仓位和收益无法有效实现

实际上这个是大级别账户考虑的问题，作为在美国/加拿大生活了很久的同学，或者是国内渴望严肃海外投资的同学，已经到了这个阶段必须“登高望远”，规划自身的财务自由早日实现。我们对待自己的账户必须有类似“大级别”的深层次视角，那么我们本质上缺的是什么？

基于此，毕肯证券学院与前华尔街基金公司经理司徒捷合力打造了一门全新的课程《期权中长期策略营》

期权中长期策略营: Beyond hedge

培训目标

◆此课程为期权实用课程。
◆目的是使学员掌握期权相关知识，并在实际交易中加以应用。
◆能灵活掌握期权特有的对冲风控和盈利控制手段。
◆具备期权交易所必需的分析、交易和控制整体仓位风险的知识。

备注：
a.债券，利率期权不在此课程范围。
b.此课程学员可以在不同的市场条件下通过灵活运用课程内所教授的策略，获得合理的投资回报。
c.此课程的主要目的是获得长期稳定的投资回报；不鼓励通过期权交易进行高杠杆的赌博并获得暴利，注重风险控制。

教学计划

本课程最大的特点是从通过对期权知识的深度挖掘和延伸，让学员构建期权策略背后思路和考量。这为以后学员参加学院期权高阶专题研讨或者自我深造打下良好结实的基础。本课程并不注重于各种期权交易策略的简单罗列和介绍，也没有艰涩难懂的高等数学计算。

第一讲：
基础知识与概念
1. 什么是中长期期权策略
2. 中长期期权策略和中长期对冲策略的区别在哪里
3. 构建一个期权策略的基本要点
4. 常用基础策略复习
5. 美股，A 股，期货市场期权策略运用概述

第二讲
模块1：中长期期权对冲基础
中长期持股的起点
中长期持股期间趋势的判断
中长期持股不同趋势阶段的简单对冲策略

第三讲
模块2：中长期期权对冲进阶及拓展
黑天鹅市场的调整对冲策略
Double Income 的长期Buy and Hedge

第四讲
模块 3: 利用波段期权策略积累长期股票仓
长期持股策略的进一步演变：
利用期权策略复制长期持股，减少持仓成本以及相对应的风险管理

第五讲
1. 多策略多资产类别期权投资组合
初级分散投资 – 仓位分散
中级分散投资 – 资产类别分散
高级分散投资 – 在资产类别分散基础上的期权策略分散
2. 现代量化策略简介
长期持股的统计套利策略
Machine Learning 介绍

教学效果
在完成此课程时，学员将对中长期美股仓位的各种期权对冲策略有完整的理解，并能运用该策略在不同市场环境下规避风险和控制盈利。其中也包括如何持有股票安全地通过季报的考验和对冲成本的管理/优化。

培训对象

◆主要针对已经掌握期权交易基础知识，想进一步提高的学员
◆适合已经初步掌握美股技术和基本面分析，想进一步了解通过期权中长期策略手法用来控制风险/盈利的普通投资者

学生背景要求:
◆具备初等数学统计知识
◆有半年以上的美股交易经验
◆有基本美股技术分析知识
◆如果尚不具备一定技术分析知识，欢迎参加本院交易决策系统课程

际劳动节又称“五一国际劳动节”、“国际示威游行日”（International Workers' Day或者May Day），是世界上80多个国家的全国性节日。定在每年的五月一日。它是全世界劳动人民共同拥有的节日。

课程时间及方式

网络课程一共五周，每周一次，2020年03月01号美东时间周日早上10点。课后提供全程录像以便复习，不必担心错过。课后观看录像与实时参与的效果相同。

本课程通过近年大家耳熟能详的实战案例一步步展示如何利用期权对冲风险。同时，主讲老师也会展示历史上的著名案例，增加课程的趣味性和实用性。

网络集中授课：共5 周，每次90 分钟。答疑10-20 分钟。如果学员有后续疑问，可以通过邮件联系。

老师主要通过 webinar 教学, 并用 backtesting 和实际例子展示各种交易策略随着市场状态的改变和时间的推移所产生的演化，以帮助学员深入了解期权特有的风险和获利点；及在实践中如何对各种期权策略进行有效的分析，调整和风险管理。

视频授课采用webinar 视频会议的平台：http://www.gotomeeting.com 第一次上课前，我们会通过邮件详细指导如何参加视频会议，非常简单，不用安装任何软件或者应用，无需担心任何技术障碍。

Notes: 所有上课均全程录像，学员不用担心错过，我们每次上完课会通过邮件发送录像链接。

答疑：培训期间邮件自由提问，24 小时内回答。

授课老师

司徒捷，曾任全球宏观策略对冲基金-基金经理/衍生品策略师设计基于量化和宏观基本面交易模型主要交易对象为全球主要股指期货及期权，大宗商品期货及期权，外汇期货期权，以及波动率期货及期权目前同时兼任波士顿大学/上海交通大学衍生品客座讲师

美国波士顿大学金融工程客座讲
- 2017 年 2 月波士顿大学金融工程硕士班短训课程: 宏观期权交易框架及实例分析
- 2018 年 2 月波士顿大学金融工程硕士班短训课程：跨资产类别期权交易研究及实例分析
- 2017 年 6 月-9 月波士顿大学金融工程硕士班暑期研究项目：带领 9 位硕士生回测波动率交易模型。该模型在 2018 年 2 月波动率大涨的恐慌市场中获得了非常理想的收益以及风控结果。

上海交大高级金融学院客座讲师
- 交大高金学院量化投资俱乐部短训课程：期权交易基础及案例分析
- 交大高金学院量化投资俱乐部短训课程：波动率及大宗商品期权交易分析框架及案例分析

财经评论员：多次接受第一财经，新浪财经等主流财经媒体专访之前在多家对冲基金担任交易员和分析师，为分布于全球不同国家的高净值和机构客户开发，管理，和交易面向全球市场的多策略投资组合。2007-2008 年 9 月在某空头对冲基金，研究做空美国次贷以及金融板块的期权以及 CDS 交易策略 (该基金在 Gregory Zuckerman 所著这本书里有介绍，和John Paulson 一样在 2008 年做空房地产获得巨额利润)

职业生涯起步于日兴资产管理公司 (日本第三大资产管理公司)负责研究分析亚洲主要市场（新加坡，香港，印尼，马来西亚）房地产，电信和采矿行业。

课程收费标准

USD 1298

（加拿大境内学员需加收13% HST）

报名方式

请发邮件到毕肯证券学院官方邮箱：beacon.si@outlook.com进行报名

如何支付和下一步？
1、回复邮件到beacon.si@outlook.com，申请：注明申请加入“期权中长期策略营”
①如果选择美金，请留下您的paypal account email，我们会发送给您付款链接；
②如果选择美金而没有paypal account，只需要留下平时的email，我们也会给您发送信用卡付款链接，您点击后可按照安全流程使用国际信用卡或国内双币信用卡支付。
③加拿大境内的同学也可选择email transfer to beacon.si@outlook.com 加元用实时汇率结算，学院将在USD1298 基础上代收13% HST ，其他国家和地区的同学仍可使用USD1298
以上三种付款方式如有困难，可咨询客服获取其他付款方式。

2. 我们收到汇款后会给您发送一份课程协议作为有效的确认。
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