期货败局之坏分算法 #6236

期货败局之坏分算法 #6236

一笑加一笑注：

这篇文章欧神写于2013年10月6日。

期货的最大bug是虽有交割日，但间隔不太长。就算吃房产ETF，最多也就是吃个普通通胀投资（指数）水平。股市中的套利高手，会持续的把期货交割期内的利润空间快速吃掉。期货玩法，哪怕是期货大王杰西.利弗莫尔，最终也是破产，穷困潦倒中度过余生。

一笑在股市中持久的亏过钱，那是一种麻木的感觉（似乎全懂了，似乎又不确定）。。。。。。下大注前，一个错误就会阴阳两重天。一笑最终找啊找啊找，在股市中找到了赚钱的方法。全身退出时也是赚钱的：稳定持续的赚钱。可我最终还是离开了这条路，走向了大量囤积优质“通货膨胀”债务。

本来想囤积金属类，可他有几点麻烦：
1）不能贷款（金额大，利率低，时间长）；
2）流动性我无法控制；
3）囤积需要仓库成本。

所以最终选定了：一线城市房贷（目前也可以接受二线和偏低价格的三线）。大量的吃进，持续的吃进。

之前持续买进是对的，后面呢？富贵险中求。投资这事儿，也要讲运气的。是否对错？结果说话。

另外说说，任何投资一定要清楚它的规则。比如，中行“原油宝”可以亏到倒欠。可很多朋友，肯定连条款都没有看过。

不熟不做，不熟不做，不熟不做。一笑只给您这一个建议。

假设房地产有期货，你会去赌么。

你能赢么。

能发财么。

一）期货

假设房地产有期货，输赢动动鼠标下单即可。

20倍杠杆，全透明K线图。

交易成本极低。

渠道正规，完全没有无良中介贪婪上家黑心KFS的烦恼。

请问，你会赚么。

如果我们再进一步。

假设你是穿越而来的！你有2000~2020年间，所有的房产走势，所有的K线数据，你有所有的数据。

请问，拿着这份“秘笈”你去炒房产期货，你能够赚钱么？

这就是2005年在91facai真实发生的事。

2005年时，由于多军太成功，而91facai又是一个比较讲道理的地方，大家认同多军的逻辑。

当时的分析是，政府滥发纸币行为不可避免。当年的M2大约维持在28万亿左右。

紧接着的分析，如果M2飙升至100万亿的话，真实财富并没有如此多的增长。则物价就要飞涨。房价，肉价，菜价都要飞涨。

一群多军由此而买入房子，并看中房子自2005年之后有巨大涨幅。

但一群更聪明的多军，他们想赚得更多，他们认为自己更强大，认为自己比别人更行。他们想到了捷径。

如果货币滥发的话，任何物资的价格都会涨。

以我们所谓的Commodity Market，大宗商品市场，商品的价格如意料中的，自2005年后涨了好几倍。

而且他们是有“期货”的。

如果我不炒房子，而转身投身于更简易的期货市场。我能获得巨大的利益。包括但不限于；

·                   期货交易更简单。键盘鼠标即可。
·                   期货完全现金交割，不存在房产变现问题。
·                   期货可以用20倍杠杆，远胜于房产限贷。
·                   期货灵活，可以随时换仓，清货，锁筹。让人的交易天赋充分发挥。
我们知道，做证券的人往往都看不起炒房子的。认为炒房子是“下九流”土财主。

证券，金融，期货，才是现代资本的皇冠。才是衣冠白领们干的活。

二）流血的期货

事情的结局，大家都知道了。

商品的价格，如我们预期的涨了三倍。譬如2003年我劝magnus买房子时，大米大约是1.1元/斤，我和他说米会涨到三元，不如多吃点。2013年目前米价都要二三元了。

对于国际原油市场，从中海油收购优尼科，平均单价4美金/桶失败，迄今十一年，油价已经从20美金涨到了100美金。

黄金从大约350，涨到了1300。

其他各种铁矿石，煤炭，橡胶，小麦，玉米，皆有涨幅，不一而足。

可以说，在总的大方向上，91facai并没有做错。

91facai这批人，的确象是“未来”穿越而来的。预计到了宏观经济的大图景，并站在正确的大趋势。

但是，血腥的战争结果呢。

Fred失败，基金清盘，91facai自此几乎走向灭站。

Greatzhao远走东莞，开始放弃他所有的工作。

zhifei亏了100W，把他28岁~60岁的所有工资全部都亏完了。说他再也想不到这辈子还能重新爬起。

91facai的故事，和所有的喜与悲投资者的故事一样，一开始是赚钱的，Raise了Fund 2.

然后就开始亏钱，亏钱把之前的赢利都亏进去了。最后还反输钱，一直输到清盘。

为什么，为什么我们期货会亏钱。

这个道理，我看大赵到今天都不明白。

加微信：150500211，入水库交流群。

三）神谕

假设我们有这样一张价格图。

其中2000年的房价是3000，此后每年增长20%，整个价格完全是指数式上涨的。

当然，本图仅仅是举例。不代表任何楼盘。

假如我是2030年“穿越”回来的。我手里有这样一张图，我清楚而清晰地知道任何一个时点的任何一个价格。绝不会错过波段，绝不会被打穿。

请问，我拿着这样一张图，去炒期货，可行不可行。

答案是不可行。

最简单的一个问题，你的对手盘是谁？

我们从未提到过我们的对手盘是谁。如果我们的对手，也是“穿越”而来的，手里也拿着“2030之K线图”。那我们就是平等的，二方完全对称。

在这样情况下，你怎么可能赚到他的钱，双方必然打和。

很多人或许不明白，我看清楚了走势，为什么我赚不到钱。

因为你做的不是现货，是期货。

期货你赌的是什么，赌的是2015年12月31日房价是多少。

譬如说，示例图标中，2013年的房价是26748元。2015年的房价是38518元/㎡。

如果你买现货的话，你在今天买入2.6万，到了二年后3.8万你就赚钱了。

但是期货架构与此不同。

期货市场你一进场，红马甲就问“Sir，请问你要买FZ201312，还是FZ201512”。

他给你的交割合约，要么就是2013年12月结算，要么就是2015年12月结算。

如果你买的FZ201312，现在价格是26748，最后结算的时候也是26748。你一分钱也没有赚。

如果你买的FZ201512，现在价格是38518，最后结算的时候也是38518。你一分钱也没有赚。

四）谬误

看见了没有。这就是期货与现货的区别。在期货中，你以为你买了100吨大豆，其实你什么也没有买。

那么，问题的谬误，发生在哪里呢。

问题的谬误，在现实生活中，FZ201312和FZ201512，价格不可能差得这么远。

现实生活中，如果FZ201312和FZ201512价格相差这么远，就会发生“套利”行为。

具体的做法，譬如大豆，假如2013年卖2万，2015年卖4W，那就会有些人囤积起来，然后进行实物交割。

如果我要实物交割，这不是一个小工程。我需要将大豆在仓库中保管二年。并支付二年的资金利息，仓储费，损耗，质量下降。各种各样繁琐的管理。

所以，现实生活中，“套利”并不一定随时会发生。如果不达到某一个回报率，也不会有套利行为。

更严重的是，对于某些商品，他是不可储存的。譬如农产品，粮食的存放量大约最多只有2年。

也就是说，如果现在粮食卖3元一斤，二年后会闹大饥荒，粮食卖200元一斤。

我也只能眼睁睁地看着，而找不到任何商机。

91facai那帮人，犯的错误与此一样。他们没看清“期货”与“现货”的区别。

期货只有当可以“现货套利”时，你看对他的价格才是有用的。

91发财那帮人，先是格斗FZ200501，有输有赢之后，到月底结算。

然后他们再格斗FZ200502，有输有赢。他们没留意的是，当仓位从FZ200501转至FZ200502时，转仓费略有提高。

然后他们再格斗FZ200503

再格斗FZ200504

再格斗FZ200505

我们知道，从2005到2015，房子或许是从6000元涨到了38000，有近三万二的涨幅。

但是在91facai的“逐月结算”中，每一个月都比上月高。每个月底，头寸结算转仓的时候，他们都要付出比上月更高的成本。

逐渐逐渐，若干次的转仓费，吸干了他们的利润。

期货市场是有效的。年薪百万的期货经理们，他们并不是笨蛋，更不是傻瓜。

在和期货市场的格斗之中，其实每一个月的价格都是有效的。你要指定2017年的价格，期货经理们直接就从55465的平台上和你来赌。你没钱赚的。

要击败“期货经理”们，你只有一个办法，用“现货”加套利击败他们。

譬如说，你在2003年保存一批大豆，然后一直捂到2015年，价格翻了八倍再卖给他们。

单纯的数学世界，数学领域，你是虚幻对虚幻无法赢的。

五）结语

91facai犯的一个错误，是他们假设“市场”是有效的，现货套利是有效的。

但事实是，现货套利是无效率的。

如果你做期货，我明确告诉你，每一期的价格都比上一期高20%，你该怎么赚钱。

你做期货还是赚不了。对手也是神。

正确的方法，你应该自己做现货。囤积并卖出，扣掉仓储费后，看看你还能赚多少。

如果你看好房产，你不应该买房产期货，你应该买房产ETF。

（yevon_ou@yahoo.com，2013年10月6日午）

注：欧神所有经典老文都收录在欧神文集的《楼市黄金十年》系列中，需要的库友请扫二维码:

熟悉我的朋友都知道，我关心的话题只有一个：一切与普通百姓赚钱有关的事儿~ 如果你感兴趣，加微信：150500211，群内交流。验证语：水库思维。

《欧神文集楼市黄金十年》系列共3本 #1002

---写给楼市空军

新手，特别是死空，特别是炒股的死空，务必先看这一套欧神文集。后，三观尽毁！

原因是：可以历历在目回忆起从2003年至2015年这12年间发生的事情！没有对比就没有伤害！这些年你做了什么？对错与否自明。

这个系列是欧神在水库公众号之前写的实战文章（2003年-2015年），散落在网络各处。我多年来一直收集，当时欧神不是网红，对粉丝亦无所求。这段时期被空军轮番上阵，狂轰滥炸。

这些精典文章非常精简易读。

你知道欧神小名是什么吗？你知道欧神其它笔名么？你知道欧神的人品怎么样么？你知道欧神对爱情是怎么付出的吗？

外面不常见的文章大概几十篇，我第一次看时，曾落泪良久！

欧神在2003年，就根据经济学理论写出了《我们是怎么陷入贫穷的》的原因，推断出未来10几年的房价物价上涨情况。在上海莘庄房价仅2000元时，已经判断出20 000才是合理估价！

读这一套文集，会身临其境的感觉到欧神这12年来边理论分析、边实际操作的种种喜怒哀乐。并能亲身感受到那房价从2000上升20倍的惊涛骇浪的感觉。

当然同时会感觉这是 - 对的！对的！对的！

此套文集每每读来，心情澎湃。这是一读起来就停不下来的文集！

一）整体介绍这些精典文章非常精简易读。

这个系列是欧神在水库公众号成立之前写的实战文章（2003年-2015年），散落在网络各处。我多年来一直收集，当时欧神不是网红，对粉丝亦无所求。这段时期被空军轮番上阵，狂轰滥炸。

这些精典文章非常精简易读。

常见问题统一回答如下：
问：为什么不把目录放上来？答：目前最全的文集，很多文章别处没有。故……问：内容、质量、排版怎么样？答：好（可在群内向群友证实）。该文集的与众不同之处：
1）更完全：多年前的匿名老文章，虽散落在其它角落，但均被收集。
2) 更真实：欧神细腻的生活观文章，让你看到他真诚的内心，让你更相信其人格品质。
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6) 更合适：经典尺寸和厚度。大字体，厚纸张。无论是出门携带，还是床头阅读，拟或书架放置，都是刚刚好！
二）细节：

此套《欧神文集楼市黄金十年》，分上、中、下一共3本。合计约1360页，近300篇文章。

这段时间欧神还是盘踞上海，故封面图片全部为上海。这是一个“只有大城市才有房地产”的楼市黄金十年时代！

封皮为祥云图案加黄金色，灵感即来源于此。

三）图片

（图1）

（图2 见红框内文集）

（图3 见红框内文集，目前改版为上、中、下 3本。总内容不变，每本变厚，价格大减）

（图3 见红框内文集，目前改版为上、中、下 3本。总内容不变，每本变厚，价格大减）

（图5）

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（图12）

（图13）

（图14 见红框内文集）

注：实在没精力用高清相机拍，也没精力按照微信要求做图片样式，实际效果非常清晰（请向群友证实）。因我是爱书之人，更因情怀，章节、页眉、排版，较正了10遍之多。

四）制作文集初衷

主要是想给孩子们多留几套成体系的好玩意儿，长大后可以有一个好的三观，此文集为其一！

同时，我看电子版的文集眼睛会疼。我喜欢看书时勾勾画画，成体系的文章，我都是读纸质版的，这也是我为什么必须做一套文集出来的原因。

如果跟读书习惯与我一样的朋友，可以放心买入，必有惊喜！

五）文集获取渠道：

扫描下面的二维码，进微店。

当然，如果你更喜欢阅读电子版文集，也可以在微店里看说明免费获取。

(一笑加一笑， 2018年4月19日深夜)

熟悉我的朋友都知道，我关心的话题只有一个：一切与普通百姓赚钱有关的事儿~

如果你感兴趣，加微信：150500211，群内交流。验证语：水库思维。

欧神懒得教的琐碎技能，都在这里。