可转债强赎回引发的血案!| 实战(二)

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投资夜谈   2020-5-9 13:01   2525   0
可转债入门-实战篇(二) -- 警惕“双高”可转债
今天,有一个可转债一天跌了47.68%,天呐,太惨了,消息轰动可转债市场,没错这个可转债就是叫做泰晶转债,而看了下正股泰晶科技还是涨3.15%的。
大家如果看过之前的文章的话,或许会问,可转债不是很安全吗?为什么还会跌那么多,这个说明就没好好看了,只看了开头没看中间啊。如果之前看过关于可转债的「转股溢价率」的概念,我相信你绝对不会去买它,因为在今天暴跌之前,5月6日的时候「转股溢价率」高达170.83%。而之前文章分析,这种溢价率的可转债价格一般是低于100元的,这个时候因为有巨大的溢价率,所以正股的上涨只能慢慢降低溢价率,并不会带动可转债上涨,当然正股下跌,可转债也很难跌动,之后不断提高溢价率,因为此时可转债已经表现为强烈的债性。但是~~~为什么它的价格竟然高达364.94元(5月6日价格),这中间发生了什么?
实际看下,比如你5月6日以365元买入100张泰晶转债,买入一共花了36500元。根据之前文章写过的计算过程,以买入价格进行转股(转股价17.9元)的话,就是100/17.9元X100张 = 558.6股泰晶科技正股。然后按照5月6日收盘价24.12元计算:558.6*24.12=13468元。通过上面计算,可得你5月6日花了36500元买了100张可转债,按照转股价转成股票后变成了13468元。本来也没啥问题,但是这边又涉及到早前提过的可转债强赎的概念,好了第二天直接公告说要强赎,那说明即使你持有可转债也要把你转成价值更低的正股了,再高价和高转股溢价率的情况下买入的投机者慌了,引起了不择手段的抛售。如果不卖,那会更惨,进行转股会损失更多,按照原始票价卖给上市公司也更亏。其实,如果在清楚可转债的一些基本常识的情况下,大家肯定不会去追买这种“双高”可转债的,除非你是奔着赌博投机去的。当然,如果在原先价格和溢价率低的时候就埋伏的话,等到了“双高”的时候就是你套现离场的时候了。今天文章里有看到一天竟然跌幅接近50%,这个玩A股的可能会觉得神奇,为什么没有10%跌停呢?这个后面有机会我们来谈谈可转债交易的一些不一样的地方。
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