股票期权市场日报(2020.05.07)

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前衡期权   2020-5-9 13:00   2020   0


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  市场综述[h1]
[/h1]今天开盘后市场震荡走弱,沪指、深成指和创业板指三大指数各有涨跌。临近上午收盘,三大指数都小幅回升。进入到午后,三大指数快速回落,随后保持低位震荡。截止收盘,和昨天相比,三大指数以及上证50指数都呈现小幅下跌。


在今天的波动率图上,从沪300ETF期权价格中计算得到的1M、2M和3M隐含波动率指数都出现了下跌,而同期限的实现波动率除了在1M上和昨天相比变化不大之外,2M和3M的实现波动率也都出现了下跌。


在波动率期限结构上,基于期权价格得到的3个不同期限隐含波动率相差不大,由此导致整个期限结构比较扁平;而基于沪300ETF价格得到的GARCH条件波动率则依然呈现上升的趋势。


结合波动率以及后市方向的判断,我们今天依然推荐宽跨式空头组合和认沽空头策略,具体仓位结构例示如下:








2
  市场信息标的价格信息


现价/涨跌额单位:元或点
成交量/成交金额:亿
期权市场成交信息




3
  波动率分析

波动率图






HVE:隐含波动率(基于沪市300ETF期权价格得出的未来30天波动率)
CVE:实现波动率(基于沪市300ETF价格的30天标准差)
图中0点为当前时点,横轴以交易日为准,因此“-2”表示前两个交易日。



波动率期限结构


FVE:条件波动率期限结构(基于沪市300ETF价格采用GARCH模型得到)
CVE:隐含波动率期限结构(基于沪市300ETF期权价格并通过拟合得到)

CVE_H:针对H=30/60/90天的隐含波动率(基于沪市300ETF期权价格得到)


4
  市况-策略建议


注:标识红色区域为本日推荐期权策略。


声明

本文内容力求客观、公正,但文中观点、结论和建议仅供参考。本文中的信息或意见并不构成对于投资的具体建议,投资者依据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失与本文无关。市场有风险,入市需谨慎。


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