【50ETF和300ETF期权日报 2020-05-06】

50ETF和300ETF涨跌互现
期权隐含波动率高开低走

众志成城  共抗疫情  坚决打赢疫情防控阻击战

2020/05/06
周三沪深股市上涨。50ETF和300ETF涨跌互现，300ETF表现强于50ETF，平值期权隐含波动率高开低走。
据来自wind金融终端的消息，全球新冠肺炎确诊人数仍在增长，截至5月6日，全球新冠肺炎确诊人数已经突破373万人。继续留意海外疫情防控的最新进展及对全球资本流动可能带来的影响。伴随着疫情的持续，死亡人数变化，保守性的投资思维估计会占上风，期权市场的避险需求有望增加。投资者如果基于回避股票市场下跌的风险，准备运用ETF期权的避险功能，则可以考虑是否运用实值认沽期权进行避险，进行期权避险交易前提是提前确定该策略面临的最大风险及相应的风险管理举措。
华夏上证50ETF（510050）收于2.848，下跌0.004，跌幅0.14%。
华泰柏瑞沪深300ETF（510300）收于3.918，上涨0.010，涨幅0.26%。
嘉实沪深300ETF（159919）收于3.986，上涨0.019，涨幅0.48%。
上证50指数（000016）收于2863.85，上涨1.94，涨幅为0.07%。
沪深300指数（000300）收于3936.25，上涨23.68，涨幅为0.61%。

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【华夏上证50ETF篇】
一、上证50ETF走势分析
从下面的60分钟图来看，50ETF震荡行情仍在延续，留意国内外消息面的新动向。
图表1：上证50ETF60分钟K线图

资料来源：wind金融终端
以下的日线图显示50ETF节后第一交易日低开高走，震荡回升，短期均线向好。
图表2：上证50ETF日K线图

资料来源：wind金融终端
以下的周线图显示50ETF本周低开反弹，短期内可留意节前高点一线是否再度收复。
图表3：上证50ETF周K线图

资料来源：wind金融终端
以下月K线图显示50ETF本月初震荡回升，关注消息面的影响。
图表4：上证50ETF月K线图

资料来源：wind金融终端

二、期权成交持仓情况
上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量方面，单日成交1615963张，较上一交易日减少14.05%。
期权成交量认沽认购比（PC Ratio）今日为0.87，上一交易日为0.67。

三、期权走势分析及策略
50ETF收于2.848，下跌0.004，跌幅为0.14%。
图表5：上证50ETF期权5月合约价格变化表（2020/05/06）庚子年辛巳月己酉日

资料来源：wind金融终端（红框标注的合约为5月平值标准期权合约）

图表6：5月平值认购期权“50ETF购5月2850”近两日的日内走势及隐含波动率图

资料来源：wind金融终端
5月平值认购期权标准合约“50ETF购5月2850”低开震荡，隐含波动率高开低收。
图表7：5月平值认沽期权“50ETF沽5月2850”近两日的日内走势及隐含波动率图

资料来源：wind金融终端
5月平值认沽期权标准合约“50ETF沽5月2850”高开低走，隐含波动率震荡收低。
5月平值认购期权标准合约“50ETF购5月2850”隐含波动率为15.63%。
5月平值认沽期权标准合约“50ETF沽5月2850”隐含波动率为21.38%。

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【华泰柏瑞沪深300ETF期权篇】
一、华泰柏瑞沪深300ETF（510300）走势分析
从下面的60分钟图来看，510300震荡上行，创出近期反弹新高，表现强于510050。
图表8：华泰柏瑞沪深ETF（510300）60分钟K线图

资料来源：wind金融终端
从下面的日K线图来看，510300今日低开高收，创近期反弹新高，短期均线向好。
图表9：华泰柏瑞沪深ETF（510300）日K线图

资料来源：wind金融终端
从以下的周K线图看，510300短期5周均线升破10周均线，震荡反弹行情仍在持续。
图表10：华泰柏瑞沪深ETF（510300）周K线图

资料来源：wind金融终端
从以下的月K线图看，510300上月震荡回升，本月初延续反弹，留意3.900整数位。
图表11：华泰柏瑞沪深ETF（510300）月K线图

资料来源：wind金融终端

二、华泰柏瑞沪深300ETF期权成交持仓情况
华泰柏瑞沪深300ETF（510300）期权单日成交1491931张，较上一交易日减少9.34%，
期权成交量认沽认购比（PC Ratio）今日为0.91，上一交易日为0.71。

三、华泰柏瑞沪深300ETF期权走势分析
华泰柏瑞沪深ETF（510300）收于3.918，上涨0.010，涨幅为0.26%。
图表12：华泰柏瑞沪深ETF期权4月合约价格变化表（2020/05/06）庚子年辛巳月己酉日

资料来源：wind金融终端（红框标注的合约为5月平值期权合约）

图表13：5月认购期权“300ETF（510300）购5月3900” 近两日的日内走势及隐含波动率图

资料来源：wind金融终端
5月认购期权 “300ETF（510300）购5月3900”低开震荡，隐含波动率高开低收。
图表14：5月认沽期权“300ETF（510300）沽5月3900” 近两日的日内走势及隐含波动率图

资料来源：wind金融终端
5月认沽期权“300ETF（510300）沽5月3900”震荡下跌，隐含波动率高开低收。
5月平值认购期权合约“300ETF（510300）购5月3900”隐含波动率为16.52%；
5月平值认沽期权合约“300ETF（510300）沽5月3900”隐含波动率为21.27%。

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【嘉实沪深沪深300ETF期权篇】
一、本周嘉实沪深300ETF（159919）走势分析
从下面的60分钟图来看，159919震荡上行，节后跳低开盘后连续走高。
图表15：嘉实沪深300ETF（159919）60分钟K线图

资料来源：wind金融终端
从下面的日K线图来看，159919短期均线有转好的迹象，留意消息面的动向。
图表16：嘉实沪深300ETF（159919）日K线图

资料来源：wind金融终端
从以下的周K线图看，159919短期周均线继续回升，反弹行情仍在持续。
图表17：嘉实沪深300ETF（159919）周K线图

资料来源：wind金融终端
从以下的月K线图看，159919上月震荡回升，本月初低开高走，开局较为稳定。
图表18：嘉实沪深300ETF（159919）月K线图

资料来源：wind金融终端

二、嘉实沪深300ETF（159919）期权成交情况
嘉实沪深300ETF期权单日成交174543张，较上一交易日减少17.46%，期权成交量认沽认购比（PC Ratio）今日为0.89，上一个交易日为0.75。

三、嘉实沪深300ETF期权走势分析
本周五嘉实沪深300ETF（159919）收于3.986，上涨0.019，涨幅为0.48%。
图表19：嘉实沪深300ETF期权5月合约价格变化表（2020/05/06）庚子年辛巳月己酉日

资料来源：wind金融终端（红框标注的合约为5月平值期权合约）

图表20：5月认购期权“300ETF（159919）购5月4000”近两日的日内走势及隐含波动率图

资料来源：wind金融终端
5月认购期权合约“300ETF（159919）购5月4000”低开震荡，隐含波动率高开低走。
图表21：5月认沽期权“300ETF（159919）沽5月4000”近两日的日走势及隐含波动率图

资料来源：wind金融终端
5月认沽期权合约“300ETF（159919）沽5月4000”震荡下跌，隐含波动率高开低收。
本周五5月平值认购期权合约“300ETF（159919）购5月4000”隐含波动率为16.87%；本周五5月平值认沽期权合约“300ETF（159919）沽5月4000”隐含波动率为21.35%。

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【期权策略及期权资料篇】
沪深主要股指上涨。
截至收盘，上证综指上涨0.63%报2878.14点；深证成指上涨1.51%报10883.22点；创业板指数上涨1.97%报2110.27。

【期权策略运用】
据来自中国政府网的新闻——《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《团结合作是国际社会战胜疫情最有力武器》，该新闻指出，新华社北京4月15日电 4月16日出版的第8期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《团结合作是国际社会战胜疫情最有力武器》。文章强调，人类是一个命运共同体。战胜关乎各国人民安危的疫病，团结合作是最有力的武器。当前，新冠肺炎疫情正在全球蔓延，给人民生命安全和身体健康带来巨大威胁，给全球公共卫生安全带来巨大挑战。国际社会最需要的是坚定信心、齐心协力、团结应对，全面加强国际合作，携手赢得这场人类同重大传染性疾病的斗争。只要我们同舟共济、守望相助，就一定能够彻底战胜疫情，迎来人类发展更加美好的明天！文章指出，病毒没有国界，疫情不分种族。任何国家都不能置身其外，独善其身。全人类只有共同努力，才能战而胜之。在经济全球化时代，这样的重大突发事件不会是最后一次，各种传统安全和非传统安全问题还会不断带来新的考验。在应对这场全球公共卫生危机的过程中，构建人类命运共同体的迫切性和重要性更加凸显。唯有团结协作、携手应对，国际社会才能战胜疫情，维护人类共同家园。文章指出，中国秉持人类命运共同体理念，中国政府始终本着公开、透明、负责任态度，及时向世界卫生组织以及有关国家和地区通报疫情信息，第一时间发布病毒基因序列等信息，毫无保留同世卫组织和国际社会分享防控、治疗经验，积极开展抗疫国际合作，携手应对共同威胁和挑战，坚决维护中国人民生命安全和身体健康，坚决维护世界各国人民生命安全和身体健康。文章指出，患难见真情，中方赞赏国际社会给予我们的宝贵理解和支持。在中方最困难的时候，国际社会许多成员给予中方真诚帮助和支持，我们会始终铭记并珍视这份友谊。中华民族是懂得感恩、投桃报李的民族，中方始终在力所能及范围内为国际社会抗疫提供支持，共同维护全球公共卫生安全。文章指出，公共卫生安全是人类面临的共同挑战，重大传染性疾病是全人类的敌人，需要各国携手应对，全面加强国际合作，凝聚起战胜疫情的强大合力。中方愿同世界卫生组织和国际社会一道，共同维护好地区和全球的公共卫生安全。第一，坚决打好新冠肺炎疫情防控全球阻击战；第二，有效开展国际联防联控；第三，积极支持国际组织发挥作用；第四，加强国际宏观经济政策协调。文章指出，中国及时采取果断有力措施，为抗击疫情付出了巨大牺牲。中国人民在疫情防控中展现的中国力量、中国精神、中国效率，中国展现的负责任大国形象，得到国际社会高度赞誉。国际社会普遍认为，中国在全面有力防控疫情的同时，积极主动同世卫组织和国际社会开展合作和信息交流，迅速分享部分毒株全基因组序列，研制成功快速检测试剂盒，不仅是在对中国人民生命安全和身体健康负责，也是在为世界公共卫生事业作贡献。（求是网也刊发了《习近平：团结合作是国际社会战胜疫情最有力武器》全文，详细全文敬请参阅中国政府网的相关链接，中国政府网的网址：www.gov.cn）
近期海外有部分人士在谈及新冠肺炎疫情时有污名化的言论，此时，投资者可以重温《求是》杂志的这篇文章，了解中国政府应对疫情所持的态度。
周三为五一劳动节假期后的第一个交易日，A股市场低开高走，总体表现稳定。创业板指数涨幅居前，已经收复2100整数关口。50ETF和300ETF涨跌互现，50ETF微跌，300ETF走强，震荡行情仍在延续，平值期权隐含波动率走低。据来自wind金融终端上午的相关消息，俄罗斯单日确诊病例连续三天破万。俄罗斯过去24小时内报告新增新冠肺炎确诊病例10102例，此前单日新增10581例。全球新冠肺炎确诊人数仍在增长，截至5月6日，全球新冠肺炎确诊人数已经突破373万人。继续留意海外疫情防控的最新进展及对全球资本流动可能带来的影响。伴随着疫情的持续，死亡人数变化，保守性的投资思维估计会占上风，期权市场的避险需求有望增加。投资者如果基于回避股票市场下跌的风险，准备运用ETF期权的避险功能，则可以考虑是否运用实值认沽期权进行避险，进行期权避险交易前提是提前确定该策略面临的最大风险及相应的风险管理举措。

NEW！！！2019股票期权发展报告
上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）于2020年1月22日在热点动态中发布了《上海证券交易所股票期权市场发展报告（2019）》的PDF文件，可供大家学习了解2019年上证50ETF期权的发展进程。
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上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）于2019年2月1日在热点动态中发布了《上海证券交易所股票期权市场发展报告（2018）》的PDF文件，可供大家学习了解2018年上证50ETF期权的发展进程。
网址链接：http://www.sse.com.cn/aboutus/mediacenter/hotandd/c/4719511.pdf
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作者：张毅
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