期权公开课第二节: 认识期权 期权和股票、期货的区别

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智投期权策略   2020-5-9 12:47   2275   0

在投资ETF指数期权过程中,有很多因数是需要注意的,比如双向交易模式、T+0交易模式、标的合约选择、内在价值、时间价值,行权价、行权日等,今天小编以上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权为例通过视频方式给大家讲解:


第二节课:认识期权 期权和股票、期货的区别
赶快点击下方视频开始学习吧!
[iframe]https://mp.weixin.qq.com/mp/readtemplate?t=pages/video_player_tmpl&action=mpvideo&auto=0&vid=wxv_1325303334944964609[/iframe]



上证50ETF期权基本要素




让我们先来看一个简单的例子:4月4日,投资者老王以732元买入一张50ETF购4月2700合约。这句话中,我们来熟悉一下期权的合约简称—50ETF购4月2700
●  50ETF:期权的标的,即上证50ETF(华夏50ETF开放式基金,紧跟上证50指数运行的基金品种)

●   购:认购期权(看涨期权),沽:认沽期权(看跌期权)

●  4月:表示到期月份是4月,由于到期日是到期月份的第四个星期三,因此一查日历我们就可以知道2020年4月的到期日是4月22日

● 2700:表示期权的行权价,表示行权价格是2.700元/份,也就是期权买方在到期日锁定的标的的买卖价格。

通过期权的合约简称,我们可以了解期权合约的大部分要素。根据上海证券交易所股票期权交易规则规定,目前50ETF期权的合约单位统一为(1张=10000份)。
认识期权
一、双向交易模式
期权即可以买涨(认购期权),又可以买跌(认沽期权),判断标的价格(如上证50ETF)上涨买入认购期权赚钱,判断标的价格(如上证50ETF)下跌买认沽期权赚钱.


二、期权合约的权利金
在买入合约时需要付出的买入成本称为权利金。一般来说,越是实值的合约,权利金越贵,越是虚值的合约,权利金越便宜,对于买方来说,最大损失就是全部的权利金,因此投资者在选合约时,首先就要注意合约的权利金时多少.


三、合约内在价值、时间价值、到期时间
期权合约是由内在价值和时间价值共同组成,内在价值会随着标的价格的变动随之变动,时间价值会随着时间的流失而减少,所以在期权合约交易时,当合约内在价值大于时间价值才能获得溢价收益,要求投资者对市场有理性的方向判断,切记长期持有,一旦时间到期,虚值合约价值就会归零。


四、平值合约、实值合约、虚值合约

以行权价与标的价格的的关系决定的(标的证券50ETF市价位2.773):
认购实值期权:行权价标的价格的称为认购实值合约,
认购、认沽平值期权:行权价=标的价格的称为认购实值合约,
认购虚值期权:行权价>标的价格的称为认购实值合约,
认沽虚值期权:行权价
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