哪位大神讲讲备兑和卖put的详细区别呗？

总觉得实际上差不多，卖put的资金效率还高一点。

我的名字叫小飞 · 2016-5-1 19:20:26

备兑你需要有50etf持仓，直接卖call不需要。备兑的风险比卖put低很多很多:)

山西大同 · 2016-5-1 20:51:03

取决于你能承受多大的投资风险，就像三级投资者和一级投资者一样

QQ15449767 · 2016-5-1 21:06:30

备兑需要有ETF50基金的现货，卖出PUT是不需要持有ETF基金现货的。做过期货的应该知道，备兑就相当于期货里的套保，风险小。卖出PUT就风险大了，两个需要的交易权限也不一样。备兑只需要一级，卖出需要三级

shuijing · 2016-5-1 22:27:39

那些基本规则大家都知道，我想了解更深层次的区别。从风险角度来讲，备兑也无法避免标的大幅下跌的风险，卖put也是一样；当标的大幅上涨时，备兑和卖put的利润也是有限的；标的横盘的话，两种方法也都是赚个权利金而已。

事实上，如果画出一个利润价格图，两者几乎是一模一样的。

Fei · 2016-5-1 23:23:41

shuijing 发表于 2016-5-1 22:27
那些基本规则大家都知道，我想了解更深层次的区别。从风险角度来讲，备兑也无法避免标的大幅下跌的风险，卖 ...

备兑怎么无法避免下跌的风险？你不是有50ETF吗？卖出认沽下跌风险无限好么！

Fei · 2016-5-1 23:27:28

shuijing 发表于 2016-5-1 22:27
那些基本规则大家都知道，我想了解更深层次的区别。从风险角度来讲，备兑也无法避免标的大幅下跌的风险，卖 ...

备兑怎么无法避免下跌的风险？你不是有50ETF吗？卖出认沽下跌风险无限好么！

shuijing · 2016-5-2 11:45:00

没有高手来说说吗？

山西大同 · 2016-5-2 11:51:23

备兑你不会有任何损伤，因为50ETF和期权合约不一样，不会没有，只是账面的，过段时间可以涨回来，但是看跌期权不一样，亏了就亏了，你不可能再有了，损益图并不能说明一切

退出观望 · 2016-5-2 11:59:33

价内价外才是关键呢。

就备兑来说，如果选择深度价内，将很大程度上回避下跌风险，同时放弃上涨利益，交易者是看空的，希望被行权；如果选择平价附近，交易者可能是看平或偏空；如果选择深度价外，可能是一定程度的看多。

PUT也一样，如果选择深度价内，交易者是看多的，希望被行权；如果选择平价附近，交易者可能是看平或偏多；如果选择深度价外，可能是一定程度的看空。

不知这样理解对否，请高手指点。。:)

小蛋挞 · 2016-5-2 19:58:14

退出观望发表于 2016-5-2 11:59
价内价外才是关键呢。

就备兑来说，如果选择深度价内，将很大程度上回避下跌风险，同时放弃上涨利益，交 ...

我们都买卖价外的，价内的资金利用率低，gamma和vega小，赚不到钱

shuijing · 2016-5-2 22:35:45

说的是价外的call和put

吴宇 · 2016-5-2 23:18:33

已加精~

山西大同 · 2016-5-2 23:24:39

shuijing 发表于 2016-5-2 22:41
既然认为50ETF一定会回来，卖put可以行权啊，怎么会亏到0呢？

50ETF没有期限的，这就是股票的最大特点，无存活期的概念，认沽期权应该到期价值就为0了吧

shuijing · 2016-5-3 10:08:24

唉，怎么这么累，看到写着“可以行权”了吗？

kimmu · 2016-5-3 12:53:23

我觉得是杠杆不一样.

zhy88888 · 2016-5-3 17:17:54

sell put是卖保险，sell covered call 是收租金。
卖保险是空手套白狼，所以不是谁都可以开保险公司的，需要监管，需要风险控制，需要资质（三级），你懂的。
收租金嘛，就是你要有房子哈，有房子就得有投资，就失去了杠杆（融资买入的50ETF都不可以备兑的），收益率低点，当然也没有什么风险。
这样理解了吧，哈哈。

slgywy · 2016-5-8 10:50:51

风险大不同

shuijing · 2016-5-10 08:48:20

怎么个不同法？我怎么觉得完全相同呢？

horst · 2016-5-10 12:14:37

我觉得只是需要换个思考的方式，其实是一样的，卖put资金利用率更高。

wisdoman · 2016-5-11 15:01:48

备兑开仓可以看作是卖put的另辟蹊径，在put流动性不足时可以更低成本卖出。

风中鹞式 · 2016-5-25 16:09:15

如果选择的都是虚值合约，从到期不被行权完全获得权利金收入的角度来说，需要的50ETF走势性质是一样的，都是小涨小跌盘整。但从风险角度说，备兑卖出从建立起就锁定了风险，大幅下跌的风险即使不买入认沽，也可以通过以后的月份继续这样做，用时间来消除（只要坚持下去，虽然时间可能很长，但最后不会亏损，因为50ETF不会最终跌到0）。
另外，卖出虚值认沽，除了看涨看平或看小跌现货，同时也是看空波动率，备兑卖出却可以不考虑波动率的高低，只要行权价高于现货的买入成本和权利金收入能让你满意就行。

一票否决 · 2016-6-13 00:41:24

完全一样的损益图，本身没啥区别。
但是备兑嘛。是吧。。多安全啊。。
卖沽嘛。。。很冲动很冲动很冲动的卖多了是常事。而且，还木有分红。

mmcraft · 2016-6-13 16:50:00

楼主说的也是我最近一直在思考的问题。结论也和楼主一样：损益一样但杠杆增大。
备兑安全是假象，股票跌一半难道说股数不变我就没亏？

Forrest · 2016-6-14 17:38:05

没啥区别，有50etf你就备兑，没有就卖p

哪位大神讲讲备兑和卖put的详细区别呗？

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