怎么进行期权复制？

各种期权复合物之间关系是怎样的？

叶少 · 2016-5-29 22:05:12

标的资产（例如：股票、期货）和期权之间存在六种可能的头寸组合，其中分红和利率为0--股票、看涨期权、看跌期权。
多头标的资产
空头标的资产
多头看涨期权
空头看涨期权
多头看跌期权
空头看跌期权
期权的复合式关系通过复制其中一个头寸来得出，比如，多头期货的复合形式可以通过另外两个工具实现。

要复制一个多头期货相同的损益情况，通过购买一个看涨期权并同时卖出一个看跌期权。看涨期权和看跌期权拥有相同的行权价和到期时间。通过合成这两个头寸（多头看涨期权和空头看跌期权），我们可以复制出另一个头寸（多头标的资产）。

如果我们比对多头期货的损益情况，发现复合头寸和多头期货的图形相同。当期货价格下跌，看跌期权权利金一般会增加，对看跌期权卖方不利；当然，当期货价格上涨，看涨期权权利金一般会上涨，对看涨期权买方有利。因此，当期货价格上涨，复合式头寸同时上涨；期货价格下跌，复合式头寸同样下跌。

hjhjhjhj33 · 2017-2-28 18:18:06

讲的太好了。

LLW9BiP4Sg · 2017-2-28 18:18:45

问答机器人，哈哈

怎么进行期权复制？

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