假设某一平值期权组合对于波动率的变化不太敏感，但是具有较大的时间损耗，

假设某一平值期权组合对于波动率的变化不太敏感，但是具有较大的时间损耗，该策略最有可能是（）。
A. 卖出近月到期的期权同时买入远月到期的期权
B. 买入近月到期的期权同时卖出远月到期的期权
C. 卖出近月到期的期权同时卖出远月到期的期权
D. 买入近月...假设某一平值期权组合对于波动率的变化不太敏感，但是具有较大的时间损耗，该策略最有可能是（）。
A. 卖出近月到期的期权同时买入远月到期的期权
B. 买入近月到期的期权同时卖出远月到期的期权
C. 卖出近月到期的期权同时卖出远月到期的期权
D. 买入近月到期的期权同时买入远月到期的期权展开

热心网友 · 2018-4-30 03:43:38

D 近月gamma很高同时买入远月的会加大时间损耗

热心网友 · 2018-4-30 03:43:37

按照个人理解，答案应该是B。
1、首先谈及时间损耗要考虑的是Theta值。Theat值=期权价格变化/时间流逝变化，其一般为负值且越临近到期日，其绝对值越大。因此，近月期权具有较大的时间损耗。
2、近月的平值期权对于波动率的敏感程度即Vega值更小。因为平值期权本身价值约等于标的价值。在近月其转化为虚值或实值期权的可能性更小，因此Vega值更小。
3、综上，该组合应该是买入了近月到期的期权；而远月到期的期权的时间损耗较小，vega值较大，故应该是卖出了远月到期的期权。应该是一个类似日历套利的策略。
个人拙见，仅供参考。

假设某一平值期权组合对于波动率的变化不太敏感，但是具有较大的时间损耗，

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