股指期货的跨期价差必定回归吗？

如果不回归的话会怎么样？
大家看看近期的股指期货价差~2015.7.9
由于救市禁空导致价差异常~
又是所谓的一生一次的机会~
不敢重仓做~因为我不知道股指期货的跨期价差是否必定回归~
不回归又怎么样？

张坤鹏 · 2018-10-15 23:43:48

目前股指还不是很明朗加油可以来操作现货

盖瑞叔叔 · 2018-10-15 23:43:47

如果你看的是下月减当月之间的价差的话，那么从历史上来看，这种-100以上的价差是很少出现的，而且每次出现的时间都很短，基本上会在几天内迅速回归到一个合理区间。简单地说，股指跨期价差在慢牛中一般均值可以认为在10左右，标准差在20左右。-100的价差等于是均值减5个标准差。如果你相信价差波动是个正态分布的话，那么偏离-5个标准差出现的几率就应该是小于0.0001的（我没有查表，瞎诌的，应该是这个数量级）

但是不能不考虑的是股指交割的影响，有可能价差还没有回归，当月合约就要交割了。由于下个月的合约要到交割日之后那一天才上市，所以导致直接移仓变的比较麻烦。当然也不是没有别的移仓的方法，只不过冲击成本会比较高。