股指期货是怎么和股票套保的？

股指期货是怎么和股票套保的？

43903558 · 2017-10-2 03:54:19

100万的股票你认为能影响指数么？股指期货套保，其实主要是针对的大型机构而言。小资金客户做股指期货其实就是和对手盘在对赌而已。

有100万不如去投资黄金白银，说不定还容易赚些。

顶底财神 · 2017-10-2 03:54:18

期现套利，是指在股指期货与现货指数之间的进行的套利。
期现套利的机会有两种：
1、股指期货的点位大于现货指数的点位，并超过一定幅度，可以进行买现货指数、卖股指期货的正向套利。
2、股指期货的点位小于现货指数的点位，并超过一定幅度，可以进行买股指期货、卖现货指数的反向套利。
卖现货指数，需要使用融券，才能实现卖出现货的目的，操作起来比较复杂，不是很方便。所以，实际中，股指期货的期现反向套利，比较难实施。
也就是说，当股指期货的点位小于现货指数的点位的时候，套利操作起来会比较困难。
我们主要来研究“股指期货的点位大于现货指数的点位”的期现正向套利技术。
在商品期货上套利属于低风险，但不是完全的零风险。套利的风险主要是因为现货交割难造成的。而股指期货的套利，因为是现金交割，交割十分方便，而且人人都能交割，彻底打破了交割的障碍，这就让股指期货与现货指数之间的套利，变成了完全的零风险。
也是因为现金交割制度，让股指期货的套利技术比商品期货的套利，要简单的多。因为股指期货的套利，完全是可以用数学公式计算出来的。下面我们就来讲具体怎么计算？
（一）期现合理差价的计算方法
只要股指期货的点位比现货指数的点位高，高出的点位大于手续费和资金利息费，就可以进行“买入现货指数基金、卖出股指期货合约”的套利。
具体公式是：
（合约点位—现货指数）×300元＞买卖股指期货的手续费＋买卖现货指数基金的手续费＋所使用全部资金的利息
只要符合这个条件，就可以进行无风险的套利。
目前进行期现套利，卖股指期货需要20万，买现货指数ETF基金需要100万资金，一共需要120万资金。120万的一年贷款利息大概需要5.83万。（按半年贷款利率计算）
5.83万利息除以365天，每天利息是160元。
期货手续费开仓150，平仓150，共300元。
二级市场ETF交易的手续费同股票交易是一样的，只是没有印花税和过户费，最低要收5块，我们按千分之一收取、来回千分之二。买100万ETF指数基金，需要2000元的手续费。
具体公式就是：2000+300+160×天数，比如还有30天到期交割，就是2000+300+160×30=7100。
股指期货每1点代表300元，用7100除以300=23.6点。
也就是说，如果还有30天就要交割的近月合约与沪深300指数之间的点位，超过23.6点，套利就是不会亏本的，这就是30天的套利盈亏平衡点。
但是，这个还没有钱赚，要有钱赚，是要差价大于23.6，如果大于了一倍，比如50点，就是很好的套利机会了。
2个月，60天的盈亏平衡点：（2000+300+160×60）除以300=40点
3个月，90天的盈亏平衡点：（2000+300+160×90）除以300=56点
6个月，180天的盈亏平衡点：（2000+300+160×180）除以300=104点
7个月，210天的盈亏平衡点：（2000+300+160×210）除以300=120点
套利的时候，还需要注意两个要点：
1、每个月的交割日都不一样，具体天数需要具体计算。
2、以上差价都是合理差价，只要超过这个差价点位才能套利。点位如果超过合理点位的一倍，每年的零风险套利利润就会超过10%。

（二）期现套利开仓的方法
1、用ETF指数基金，代替沪深300现货指数。
ETF100、ETF180与沪深300指数的相关系数超过99%，ETF50为95%，沪深300指数基金为80%。
2、买入ETF指数基金的份数，用“卖出股指期货的合约价值除以ETF指数基金的价格”。

遵循买入金额与卖出金额相等原则。
3、因为现货指数是T+1交易制度，所以在股指期货的交割日，不能进行期现套利。

（三）期现套利平仓的方法
1、如果在股指期货交割日之前，差价缩小，套利赚钱了，就可以盘中一次性平仓。
2、如果在股指期货交割日，差价还没有明显缩小，就要把ETF指数基金分成20份，从下午1点-3点最后两个小时之间，每过6分钟卖1份。这样可以让卖的价格接近120分钟结算价。
把仓位分成20部分，即100万的ETF持仓，分为20个5万。然后，每6分钟，卖出5万ETF持仓。这种每6分钟平仓技术，可以让平仓的平均价位，非常接近沪深300现货的120分钟的平均价。

我们是做股指期货日内交易软件的，有兴趣可以找我Q973586598。

salang1111 · 2017-10-2 03:54:17

100万就不要想了,牛市中生水时可以作空期指买入300指数股票对冲,但一般散户而言扣除手续费的话其实没什么利润.
无风险套利机会很少,对散户而言都是美丽传说.

yllj07 · 2017-10-2 03:54:16

买入股票100万，大概需要卖出20万的股指期货合约才能实现保值。当然这是要求你的股票是按照指数成分购入的。如果是单独的股票组合，需要计算股票组合和股指期货的相关系数，然后在确定实现保值的股指期货合约数量。

feiyueadidas · 2017-10-2 03:54:15

期现套利，是指在股指期货与现货指数之间的进行的套利。
期现套利的机会有两种：
1、股指期货的点位大于现货指数的点位，并超过一定幅度，可以进行买现货指数、卖股指期货的正向套利。
2、股指期货的点位小于现货指数的点位，并超过一定幅度，可以进行买股指期货、卖现货指数的反向套利。
卖现货指数，需要使用融券，才能实现卖出现货的目的，操作起来比较复杂，不是很方便。所以，实际中，股指期货的期现反向套利，比较难实施。
也就是说，当股指期货的点位小于现货指数的点位的时候，套利操作起来会比较困难。
我们是做股指期货的，有兴趣可以找我QQ1207778934。

股指期货是怎么和股票套保的？

5 个回复