信用违约互换和保险有什么区别？

既然信用违约互换属于衍生品，那保险可否看做衍生品呢？

范化清 · 2018-10-7 00:05:05

CDS不符合保险定义中的保险利益原则，因此不是保险。

保险利益（又称为“可保权益”、“可保利益”）是指投保人对保险标的具有的法律上承认的利益。通常投保人会因为保险标的的损害或者丧失而遭受经济上的损失，因为保险标的的保全而获得收益。只有当保险利益是法律上认可的，经济上的，确定的而不是预期的利益时，保险利益才能成立。一般来说，财产保险的保险利益在保险事故发生时存在，这时才能补偿损失；人身保险的保险利益必须在订立保险合同时存在，用来防止道德风险。以寿险为例，投保人对自身及其配偶具有无限的可保权益，在一些国家地区，投保人与受保人如有血缘关系，也可构成可保权益。另外，债权人对未还清贷款的债务人也具有可保权益。

RAY · 2018-10-7 00:05:04

保险的基本原则是你无法从保险中获利。而互换是投机和对赌。

RegimeSwitching · 2018-10-7 00:05:03

你给你家房子投火灾险就是保险，你给你邻居家房子投火灾险这就是对赌了...

所以AIG的问题大致上可以相当于：成千上百的人给同一栋房子投火灾险，结果房子真的烧了，AIG拿不出钱以至于被 bail out。

黑猫Q形态 · 2018-10-7 00:05:01

买卖双方不需持有标的资产是最根本的区别
保险当然可以视为衍生品（虽然严格上来说不是

Yupeng · 2018-10-7 00:05:00

衍生品定价用的是风险中性方法，假设衍生品可以用标的资产复制。保险的定价更偏向于金融里的风险管理，在普通概率测度下定价，或者做压力测试，因为保险无标的资产，无法完成对保险产品的对冲。所以保险不是金融衍生品，保险就是保险。

信用违约互换和保险有什么区别？

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