【中瑞交易团队】5月6日期货行情分析&操作建议

论坛 期权论坛 期权     
中瑞交易团队   2020-5-5 12:59   3762   0

点击上方蓝字关注我们



中瑞交易团队
关注
● 交易提示

黑色板块看多的预期未变,特别是卷螺、矿石,而焦炭受焦煤成本拖累,有一定压力,节前的资金走向也是前期施压盘面的空头资金离场较多,整体来看易涨难跌;原油化工板块,假期中美原油延续上涨,因进入5月OPEC+开始落实减产,一定程度提振盘面,虽然趋势看多,但操作上开盘高开后暂不建议去追多,等待回落再考虑;有色板块,假期中外盘出现集体回落,内盘大概率低开,但趋势看多未变,关注低开后的接多机会;农产品仍然维持低位震荡。

● 理念策略分享

疫情冲击下,为了提振经济,美联储的印钞机火力全开,大刀阔斧地开展一系列宽松操作,企图借用海外廉价资金刺激美国经济增长的同时,也让全球各国分担美国经济波动的风险。据统计,过去一个月,美联储资产负债表暴增了2万亿美元;截至4月22日,美联储负债表增至创纪录的6.62万亿美元。换而言之,美联储通过疯狂印钞正加速收割全球财富。
美国印钞事件对期货市场的影响是什么?简单来说既是损人利己,特别是新兴发展中国家,此举短期会刺激美国经济企稳回升,但中期对全球经济的不利影响将持续,特别是供需错配的原油市场。






行情方向及操作汇总


持仓

空仓
止损位





● 黑色产业板块

螺纹钢2010& 热卷2010& 铁矿石2009

    螺纹钢(2010)节前由弱转强,热卷(2010)由弱转强,铁矿石(2009)震荡。短期螺纹钢、热卷市场向好逻辑未变,做空资金节前出现离场,盘面由弱转强;铁矿石基本面偏好,跟随钢材走势,易涨难跌。
    趋势逻辑:钢材虽然阶段性仍维持在震荡区间内,但中期支撑因素较强,整体来看易涨难跌,维持逢低接多思路对待。
    国内疫情得到控制,国外疫情也将逐渐缓解,国内基本完成复工复产,国际贸易也将逐步开放,经济触底已经完成,向上修复只是时间问题。叠加国内的宽松货币环境和政策扶持,地产、基建等影响钢材的产业都是稳中向好。
    从产业供需来看,螺纹钢下游需求只是被推迟,需求的旺盛局面仍在持续,这是期货价格的核心支撑因素,与需求旺盛相互验证的是库存的持续下降。同时,供给端阶段性增产扰动盘面,但高炉方面实际影响有限。主要是电炉随着国内疫情得到控制,电炉复产也非常迅速,这也是螺纹钢产量快速回升的核心诱因。但当前螺纹钢供应已接近峰值,后期进一步增加的空间有限。
    铁矿石近期基本面偏好,需求总体稳定,铁矿石近月合约坚挺。虽然市场担忧远月的供给压力,但是中期需求增量有望弥补供给增量,依然会跟随钢材走势,易涨难跌。
    5月6日操作建议:螺纹钢2010合约趋势看多,阶段性维持在3300-3400区间,操作上依然维持逢低接多为主,支撑参考3350附近。
    热卷2010合约趋势看多,阶段性维持在3150-3250区间内,操作上维持逢低接多为主,支撑参考3200附近。
    铁矿2009合约趋势看多,阶段性也以逢低接多思路对待,关注下发607附近支撑。
焦炭2009& 焦煤2009& 郑煤2009

    焦炭(2009)节前触底反弹,焦煤(2009)触底反弹,郑煤(2009)震荡偏强。短期焦煤受到澳洲焦煤价格下行拖累,焦炭也受到成本牵制,维持震荡的概率较大;动力煤供应减少支撑盘面,近期大概率筑底。
    趋势逻辑:焦炭趋势上看钢材,但阶段性维持震荡洗盘的概率较大,虽然钢厂开工良好,短期有运输成本提高等利好,中期市场也有向好预期,但是成材库存压力仍在,压制焦炭现货价格提涨,同时上游焦煤供应宽松,对成本支撑形成牵制。焦煤受到澳洲焦煤价格下行拖累,叠加国内供需亦偏向宽松,阶段性维持弱势的概率较大。
    动力煤近期大概率筑底,因国内部分煤矿因为销售较差已经开始自动减产,以及对进口煤限制,短期供应减少支撑盘面,但考虑到正处于传统淡季,下游用煤企业库存均处高位水平,煤炭采购需求提升有限,后期煤价能否稳住还需多关注供需的变化,在需求无明显改善的情况下,难有明显的上行趋势。
   5月6日操作建议:焦炭2009合约震荡思路对待,短线操作为主,区间参考1650-1750,操作上可以关注1690附近支撑
    焦煤2009合约震荡思路对待,暂不建议去做多,关注1070附近压力,能突破上去再考虑做多,承压明显可短空。
    动力煤2009合约震荡偏多思路对待,盘面能突破500附近压力,可以轻仓做多。

● 原油化工板块

原油2006& 燃料油2009& 沥青2012

    原油(2006)节前震荡,燃料油(2009)震触底反弹,沥青(2012)触底反弹。短期原油因OPEC+落实减产震荡反弹,但持续性恐不强;燃料油阶段性供需驱动不强,被动跟随原油走势;沥青供需预期边际改善,同时成本支撑转强。
    趋势逻辑:原油中期看多逻辑未变,但是短期因OPEC+落实减产,盘面震荡反弹的可持续性不强,只有在外围疫情得到一定控制,需求逐渐恢复,全球储油压力得以缓解,盘面才有望稳步上行。燃料油方面,当前航运需求的疲弱,同时国内保税交割库的燃料油仓单量维持高位,阶段性供需驱动不强,被动跟随原油走势。
    沥青供需预期边际改善,政策强基建预期提振沥青未来需求,随着气温逐渐回暖,北方刚性需求回升,同时5月原油有望震荡筑底,成本端支撑转强。但高利润驱动力下,国内沥青开工有望继续攀升,供应压力持续增加,阶段性会扰动盘面。
    5月6日操作建议:原油2006合约趋势看多,大概率筑底,但操作上不建议去追多,等待此轮减产情绪过后。
    燃料油2009合约震荡思路对待,暂不建议追多,操作上关注1500附近支撑。
    沥青2012合约趋势看多,操作上震荡偏多思路对待,关注下方2330附近支撑。
塑料2009& 聚丙烯2009& 甲醇2009

    LLDPE(2009)节前震荡,PP(2009)震荡,甲醇(2009)震荡偏强。短期塑料、PP下方支撑较强,有望跟随原油偏强运行;甲醇供需逻辑缺乏支撑,反弹延续性恐不佳。
    趋势逻辑:塑料、PP阶段性维持偏强运行,一方面有原油市场筑底支撑,另一方面各自的供需逻辑较强。塑料虽然市场担忧进口即将大幅增加,但进口货源尚未集中到港,现货暂仍相对坚挺。而PP炒作氛围略有降温,但纤维的需求依然存在较强支撑。
    甲醇虽然节前出现较大幅度反弹,但更多还是空头资金止盈,阶段性市场面临较大的供需失衡问题,供应缩量并未出现,需求端也没有增长驱动,同时库存持续攀升施压港口库容。   
    5月6日操作建议:LL2009合约阶段性偏强运行,操作上以震荡偏多思路对待,关注下方6150附近支撑。
    PP2009合约趋势看多,阶段性也是偏强运行,操作上逢低接多为主,关注7050附近压力,突破可做多。
    甲醇2009合约震荡思路,暂不建议追多,关注下方1750附近支撑,回落可做多。
PTA2009& 乙二醇2009

    PTA(2009)节前震荡,乙二醇(2009)震荡偏强,短期PTA及乙二醇受原油提振,但供需宽松,暂不建议追多。
    趋势逻辑:中长期PTA宽松的供需逻辑依然会压制盘面,但短期原油上涨提振PTA,但上行幅度受制强供给以及弱需求影响。同样,乙二醇市场也面临供给提升的预期之下,对上涨的持续性以及上行高度持谨慎态度。
    5月6日操作建议:PTA2009合约维持低位震荡,暂不建议追多,操作上震荡思路对待,关注3400附近支撑。
    乙二醇2009合约震荡思路对待,暂不建议追多,上方3700一线存在较强压力。
橡胶2009

    橡胶(2009)节前日震荡,短期橡胶供需逻辑支撑不强,依然维持低位震荡。
    趋势逻辑:橡胶维持低位震荡,虽然近期国内有一系列消费政策支持,但部分下游工厂下调其开工率,轮胎厂采购意愿较低,库存充足,同时正处于橡胶新季的开割阶段。
    5月6日操作建议:橡胶2009合约趋势看多,阶段性维持区间震荡,操作上逢低可轻仓布局中长线多单,支撑关注9940附近。

● 有色金属板块

沪铜2006

    沪铜(2006)节前震荡偏强,伦铜震荡,短期沪铜宏观预期及市场供需好转,等待回落接多。
    趋势逻辑:在宏观氛围缓和,金融市场对经济重启的预期仍偏强,疫情影响逐渐缓解逻辑不变的情况下,铜价仍有上涨空间,同时国内持续去库,且力度较大,下游需求季节性升温,以及精铜对废铜的消费替代,加剧旺季效应,海外库存有所回落,但力度较小。
    5月6日操作建议:沪铜2006合约趋势看多,阶段性外围有回落,等待内盘回落企稳后可以轻仓做多,关注42000附近支撑。
沪锌2006

    沪锌(2006)节前震荡偏强,伦锌震荡。短期沪锌维持内强外弱局面,有回落可接多。
    趋势逻辑:沪锌因为内需增加,现货价格涨势坚挺,支撑盘面走强,同时进口矿供应仍然受限,国内矿石供应端持续处于偏紧状态,部分冶炼厂暂时计划进行常规检修,对锌价形成利好。但伦锌因国外疫情难遏、社会消费停摆而库存供应却不断增加拖累,上涨压力较大,短期会对内盘产生压力。
    5月6日操作建议:沪锌2006合约趋势看多,阶段性若受外盘施压回落,可轻仓接多,关注16000附近支撑。
沪镍2007& 不锈钢2007

    沪镍(2007)节前冲高回落,伦镍震荡回落,不锈钢(2007)震荡偏弱。短期沪镍趋势看多,但外盘回落恐施压内盘,关注逢低接多机会;不锈钢阶段为维持震荡走势,关注低多机会。
    趋势逻辑:沪镍短期冲高回落,因前期矿端支撑边际在减弱,终端的需求增长还需时日。从中期来看宏观氛围大幅改观,市场情绪相对稳定,正面利好镍产业链,同时随着国内全面的解禁,国外经济的重启,终端需求有望稳步回升。不锈钢市场节前需求爆发持续性不强,同时海外需求弱势不改,阶段性仍有库存压力。
    5月6日操作建议:沪镍2007合约趋势看多,阶段性会受外盘回落施压,等待企稳做多,关注99400附近支撑。
    不锈钢2007合约趋势看多,阶段性维持震荡走势,区间参考12700-13000,操作上低多为主。



● 农产品板块

豆粕2009& 豆油2009

    豆粕(2009)节前震荡偏弱,豆油(2009)震荡偏弱。短期豆粕、豆油受供给端压力维持低位震荡,但下方支撑较强,关注接多机会。
    趋势逻辑:豆粕维持中长期看多思路,需求方面,下游生猪需求恢复较慢,禽类需求好转,淡水鱼养殖逐步恢复。但阶段性大豆到港预计较多,压榨有所回升,豆粕缺豆问题逐步缓解,对盘面产生较大压力。豆油处于低价区,阶段性国内疫情接近尾声,餐饮业缓慢恢复,而海外疫情升级,马来棕油步入增产周期,阶段性维持低位震荡。
    5月6日操作建议:豆粕2009合约震荡偏多思路对待,关注2700附近支撑,企稳可做多。
    豆油2009合约震荡偏多思路对待,关注5350附近支撑,企稳可做多。
棉花2009

    棉花(2009)节前震荡偏强,短期棉花会受外盘回落施压,关注低开后接多机会。
     趋势逻辑: 棉花市场从极度悲观中逐步缓过来,疫情的情绪冲击期已经过去,但疫情导致消费的下降,对供需的影响还没有消退,价格呈现低位震荡走势。
    5月6日操作建议:棉花2009合约趋势看多,但阶段性外盘回落会对内盘施压,操作上以逢低接多为主,关注下方11400附近支撑。





小编档案:
我是中瑞交易团队,每天分享期货行情知识,我们还有期货行情交流群,扫描左边二维码加我微信。予人玫瑰,手有余香,感谢转发、打赏,您的支持是我们不懈的动力!



点一下阅读原文了解更多资讯
分享到 :
0 人收藏
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

积分:80
帖子:16
精华:0
期权论坛 期权论坛
发布
内容

下载期权论坛手机APP