股票期权市场日报(2020.04.17)

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前衡期权   2020-4-18 16:42   2380   0
提示今天国内股市早盘高开高走,临近上午收盘,指数高位盘整。午后指数震荡走高,到尾盘时指数回落。和昨天相比,指数小幅上涨,市场依然处于盘整状态。


在今天的波动率图上,沪市300ETF的实现波动率和对应期权的隐含波动率和昨天相比差异不大;在波动率期限结构上,沪市300ETF的GARCH条件波动率和期权的隐含波动率两者继续呈现递增的趋势,不过今天这两条线出现了交叉。




结合对于后市的判断,这一段时间隐波率变化不大,因此赚取时间价值是主要的盈利方式。考虑到4月合约即将到期,所以我们分别推荐5月合约的宽跨式空头虚值认沽空头


这些策略的仓位例示如下:









1
  市场信息[h1]
[/h1]标的价格信息


现价/涨跌额单位:元或点
成交量/成交金额:亿


波动率图


RVE:隐含波动率(基于沪市300ETF期权价格得出的未来30天波动率)
IVE:实现波动率(基于沪市300ETF价格的30天标准差)




波动率期限结构


FVE:条件波动率期限结构(基于沪市300ETF价格采用GARCH模型得到)

CVE:隐含波动率期限结构(基于沪市300ETF期权价格并通过拟合得到)

CVE_H:针对H=30/60/90天的隐含波动率(基于沪市300ETF期权价格得到)
期权市场成交信息






2
  标的后市方向和波动率看法

注:这里“明日”是指下一个交易日


3
  股票期权策略建议







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本文内容力求客观、公正,但文中观点、结论和建议仅供参考。本文中的信息或意见并不构成对于投资的具体建议,投资者依据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失与本文无关。市场有风险,入市需谨慎。


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