期货8月19日交易方向

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期即使道   2019-8-19 07:15   4505   0

商品持续处于震荡区间  板块分化格局仍未改变
今日商品指数上涨0.13%,工业品上涨0.25%,农产品下跌0.1%。
其中,饲料板块下跌0.68%,软商板块下跌0.63%,谷物板块下跌0.48%,原油板块下跌0.38%,贵金属下跌0.15%,化工板块下跌0.09%,油脂板块上涨0.13%,建材板块上涨0.23%,煤炭板块上涨0.39%,有色板块上涨0.73%。

截止7月末,广义货币(M2)同比增长8.1%,狭义货币(M1)同比增长3.1%,增速均低于去年同期水平。7月份社会融资规模增量为1.01万亿元,比去年同期减少2103亿元,为今年以来的次低值。在当前货币增速较低的背景下,央行本周放水速度加快,继前四日向市场投放2200亿元流动性之后,今日继续开展800亿元逆回购操作,以缓解月中税期对资金面扰动的影响,保持市场流动性处于合理水平。同时,为了对冲MLF到期,周四开展MLF操作4000亿元,比当日到期量多170亿元,因此,从全口径来看,本周央行向市场净投放资金3170亿元。

商品昨日翻绿下跌之后,今日又小幅反弹,行情不具有连续性。从板块情况上来看,板块分化格局仍未改变。有色现货市场成交氛围改善,持货商抬价意愿明显,LME现货价差不断上升,有色板块今日也体现出偏强的走势。与此同时,继续受中美贸易关系缓和的影响,农产品进口的利好消息使得饲料、谷物等农产品板块继续在震荡区间内回调。而软商板块上行承压,短期内预期以低位震荡为主。值得注意的是,近期隔夜的风险因素太多,行情在震荡反复中前行,开盘波动加剧,因此继续在现阶段做好账户的资金管理是重中之重。
三大股指小幅收涨  主力合约换到1909
三大股指今日冲高回落,尾盘小幅收涨,今日股指主力合约已经从1908换到1909合约。其中,IF(沪深300)上涨0.41%报3684.8点;IH(上证50)上涨0.31%报2802.0点;IC(中证500)上涨0.34%报4664.8点。量仓方面,IF今日增仓14130手,增仓比例17.94%,资金大幅流入31.72亿元,流入比例15.44%;IH今日增仓7307手,增仓比例22.22%,资金流入12.43亿元,流入比例18.39%;IC今日增仓7338手,增仓比例8.23%,资金流入16.95亿元,流入比例7.84%。

2019年7月新增社会融资规模1.01万亿元,较去年同期减少2103亿元,预期1.625万亿元,前值2.26万亿元;M2货币供应同比增长8.1%,预期8.4%,前值8.5%;M1货币供应量同比增长3.1%,较前值低1.3个百分点。在新增人民币贷款的各分项中,增速下滑最明显的是企业短期贷款,而企业中长期贷款并未发生变化,可见企业的需求下降,对于扩大生产经营的意愿下降。当前撑起社融的主要是地方专项债,国内企业的生长动力依旧疲软,加上中美贸易摩擦带来的出口影响,我国经济短期内依旧下行,在改革中负重前行。
在近期的报告中,我们一直提示到,三大股指当前形成空头趋势。股指今日冲高回落,尾盘小幅收涨,小周期结构发生了转变。IF和IH转为下跌中的震荡结构,IC小幅上破区间,转为下跌中的上涨结构。近期操作上我们一直建议多看少动,老观点保持不变,股指做空要谨慎,操作上以日内短线为主,一切以风险控制为上。
【趋势简评】本评论适合有一定交易基础的人观看,关键位是进攻、防御转换区间,可利用周期价差、日内价差择时择点。





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