请问开仓时该如何选择期权的执行价格

背景：昨天觉得今天50etf会有小反弹，所以准备持有单边call，
可选品种有：10000857 4月2300call
         10000858 4月2350call
         10000870 5月2300call
         10000871 5月2350call
最后实际买的是10000871
但是从今天盘中来看10000857盘中涨幅最好，收盘结果来看10000870的结果最好
所以问题准备开仓单边头寸时该如何选择品种？ｇａｍｍａ最大么？
谢谢

沧海一粟 · 2017-4-25 17:10:04

买call的原则：1、远月；2、实值

梧桐 · 2017-4-25 17:26:01

虚值一档vega和gamma大

az33 · 2017-4-25 17:35:56

10000871 6月2350call ??

LLW9BiP4Sg · 2017-4-25 17:43:19

2350call溢价率最高

feixiang · 2017-4-25 17:44:11

2350

dove · 2017-4-25 21:20:54

选gamma最大的，或者合约成交量大的

dove · 2017-4-25 21:21:09

合约成交量大，风险小，对冲成本也小

az33 · 2017-4-25 21:41:47

“昨天觉得今天50etf会有小反弹，所以准备持有单边call”，我的理解是，不是做T+0。4月的合约不考虑。5月的合约，既然50etf做小反弹，那楼主今天买开是否有点操之过急？如果50etf走出上升行情，那今天任何一个价位都可以买入，事实上，不是！
近月的合约gamma大，vega小；远月的合约gamma小，vega大。做T+0，gamma越大越好；做波动率，vega越大越好。gamma大，爆发力强，短期内足以抵消时间价值损耗。

az33 · 2017-4-25 22:40:45

希腊字母谁理论上的东西。玩期权的人都知道存在gamma风险，飙起来，就用gamma大解释，死气沉沉，gamma再大也什么都不是。
不过，昨天14:40后买入的，今天有机会卖开作对冲。

你菜吗 · 2017-4-25 22:41:39

az真大神

conte · 2017-4-25 23:03:40

我也有此疑问，共同学习

quan · 2017-4-26 06:39:07

考虑delta没有

az33 · 2017-4-26 07:13:29

857，虽然这几天都处于轻微折价状态，但加上手续费，可能比标的贵，要是行权，还有行权费，那就更贵；858，虚值，“钱多，人傻”……4月合约快到期了，所以，不考虑。
870、871，24日的成交量增加，持仓量也同步增加，这种情况多发生在单边行情开始时期，多空双方对后市的看法有严重分歧所致。当日，870高开低走，13:50开始回升，但0.0460上方是近期的成交密集区，有压力，dmi指标显示多方的力量不如空方；871也是高开低走，13:50开始回升，但0.0185上方是近期的成交密集区，有压力，dmi指标显示，13:55后多方的力量稍微强于空方，14:45后空方的力量稍微强于多方。

楼主你是在14:40后买入的……
一句话，楼主你在战略、战术上，都有问题。

az33 · 2017-4-26 07:16:34

建议楼主你读一读吴宇的帖子《期权高阶交易案例分析（高手必学）》。

az33 · 2017-4-26 15:32:19

回复：乱冒鼻涕泡儿
“3.这点见仁见智了，“857，虽然这几天都处于轻微折价状态，但加上手续费，可能比标的贵，要是行权，还有行权费，那就更贵；858，虚值，“钱多，人傻”……4月合约快到期了，所以，不考虑。”没有定量分析，个人觉得是在耍流氓~”
请见下图：

dove · 2017-4-26 15:37:29

4月买2300，5月买2350，楼上那些都不懂

wuyu · 2017-4-26 17:33:39

这帖子要是精华帖的节奏了

az33 · 2017-4-26 20:35:23

Delta大，涨跌自然大，但杠杆小，溢价率小。购5月2300的涨跌比购5月2350大是正常的。
你是准备持有单边call，选择857、858、870、871中一个。希腊的作用就是告诉你，你的头寸风险所在，仅此而已。857、858已成往事，不说了。870、871，一实一虚，究竟选择哪一个……单边跌，一个都不选；单边升，就看你个人的风险偏好了，其实，哪个都无所谓，盈利多少之差。至于盘整市况，不做T+0，就不要花费精神了；做T+0，当然选择平值期权，成交量大，流动性好。什么Delta、Gamma的，根本不用考虑，就是那两个合约，而且是单边call。
在这种情况下，技术分析的作用就显示出来了。正如吴宇在其帖子《期权高阶交易案例分析（高手必学）》中说：“在从理论到现实的情况是完全不同的，理论是要学的，但要运用到实际又是另一回事。理论;然而，在股市的世界里是相当无用的，除非它可以转换成现实。直言不讳：making money is King。”

feixiang · 2017-4-26 21:08:32

好帖子

admin · 2017-4-26 21:14:45

这个帖子加精，有az一半功劳 @az33

az33 · 2017-4-26 22:23:46

溢价率是指标的需要上涨或下跌多少百分比，期权投资者才能在到期日实现盈亏平衡。
购溢价率=（期权价格+行权价格-标的价格）/标的价格*100%，沽溢价率=（期权价格-行权价格+标的现价）/标的价格*100%。
实值期权的溢价率最低，虚值期权的溢价率最高。
溢价率是量度期权风险高低的一个数据，溢价率愈高，打和愈不容易。

周鹏 · 2017-4-27 01:19:59

好帖子

rialbynot · 2017-6-4 21:51:31

回复 az33:

请问一下打和是什么意思？

lovse · 2017-6-4 22:21:04

好贴，仔细回味一下

请问开仓时该如何选择期权的执行价格

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