期权是一种相对比较复杂的金融衍生品,其价格受到多方因素影响,自身又具有杠杆效应,买卖双方的权利与义务不对等,但正由于这些特点,通过将期权与不同的金融工具结合,可以产生适应不同市场情况不同损益报酬的交易策略,这些期权交易策略灵活多变可以满足各种投资者的需求。
买入保护策略。买入保护策略在投资者认定市场某种方向,并持有对应的单边头寸时,通过买入对应标的期权合约,来对手中头寸进行保护,如果手中持有多头,则买入看跌期权,如果手中持有空头,则买入看涨期权进行保护,可以有效对冲方向性风险。
卖出保护策略。卖出保护策略为投资者提供了一种保险,保证当投资者卖出手中现货头寸之后,如果后市标的资产价格变动方向对自己有利,则仍然可以享受到这部分盈利。
期权套利策略。基于看涨看跌期权的平价关系,我们可以跟踪市场上的一系列看涨看跌期权价格,并寻找套利空间,一旦有套利空间可以通过买卖标的物、看涨期权和看跌期权来构建套利组合进行套利。
牛市/熊市价差策略。通过买卖期权构成的牛市/熊市价差策略组合,同样可以在方向判断正确时获得收益,牛市/熊市价差策略的成本较低,而且在合约价格上涨和下跌一定程度时可以起到止盈和止损的功效。
蝶式价差策略。蝶式差价策略是一种比较有名的期权差价策略。该种期权能使投资者付出较低成本的情况下,在平稳的市场中获取不错的收益,而且当市场发生较剧烈的波动时只承担有限的损失。
跨式组合策略。跨式组合策略是一种无论后市大涨或者大跌,投资者都获得收益的策略,投资者无需关注市场变动的方向,只要波动大于一定程度即可获利,但如果市场保持平稳则会承担有限的损失。
宽跨式组合策略。相对于跨式组合期权,宽跨式期权需要更大的股价波动才能获利,同时当市场波动很小时投资者承受的损失也将大幅减少。
来源：网络
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