债券强周期

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力哥说投资   2021-5-30 02:49   9939   0


最近美元一直在贬值,人民币一旦升值,就会让更多的外汇流入国内,造成国内的人民币增多,之后推升资产价格。所谓的外升内贬。




但是美元贬值,铜价却略有下降,现在大宗商品,特别是工业金属70%的要求是中国的,所以只要我们把国内的产能提升,大宗商品价格就会下降,所以还是要卖掉周期股。5 月 19 日,国常会就提出保障大宗商品供给。不要怀疑我国的生产能力。




库存这边,今年的钢属于在正常的范围内,并且依照以往的结果,也快要涨了。所以大宗商品价格很快就会有明显的回落。




货币政策,最近的那几根线,几乎看不到。属于保持极低的净投放水平。




十年期国债收益率持续下行,宽货币的迹象明显,这个宽货币不是由央行主导的,是由于要求下降,周期结束预期主导的。所以这次的宽货币持续性会比较强,以后利率会持续下降。




外带之前说的,现在属于紧信用,现在同时宽货币,那么债券牛市即将启动,股票滞后一些,半年到一年也差不多了。




积极型资产配置指南的6个阶段周期,目前出现了阶段一的特征了,利率下行,债券牛市,股票震荡。但大宗商品现在还没有下跌。

这个时候,不愿意错过债券的牛市,同时也要保存一些股票的仓位,防止股票突然的暴涨,错过买进的机会,所以坚持股债配置。




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