【股指期货】市场波动增加,价差走势分化

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东海e财通   2020-12-26 23:08   7934   0





投资要点







行情走势:上周沪深300指数收于4999.97点,较前值上升2.26%;成交额方面上周累计成交12548亿,日均成交2510亿,较前值下降20亿。两市融资融券余额为14703亿元,北向资金当周净流85亿元。涨幅前五的行业分别是有色金属(7.05%)、电气设备(6.59%)、医药生物(4.25%)、食品饮料(3.89%)、休闲服务(3.76%);涨幅后五的行业分别是纺织服装(-1.9%)、通信(-1.19%)、电子(-0.84%)、建筑装饰(-0.51%)、商业贸易(-0.42%)。

期现基差行情:交割周基差向上修复动能增强。IF、IH、IC基差分别为:-2.77点、-2.77点、2.48点。

跨期价差行情:IH跨期价差偏强震荡。IF次月、当季、次季价差分别为-4.2点、-15.4点、-45点;IH对应价差分别为10.8点、3点、-13.2点;IC对应价差分别为-47.8点、-99.6点、-162点。

跨品种行情:中小盘增长动能明显不足。IF和IH当月、次月、当季、次季比值分别为1.4257、1.4201、1.4145、1.407;IF和IC对应比值分别为1.7957、1.7766、1.7468、1.7072。

操作建议:单边维持向上震荡思路,关注跨期价差走强机会。

风险因素:海外黑天鹅风险、国内政策调控超预期

一、股市行情回顾:沪深300指数收于4999.97点,较前值上升2.26%;上证50指数收于3507.97点,较前值上升2.34%;中证500指数收于6291.92点,较前值上升1.33%。成交额方面:上周沪深300指数累计成交12548亿,日均成交2510亿,较前值下降20亿;上证50指数累计成交3539亿,日均成交708亿,较前值上升44亿;中证500指数累计成交6353亿,日均成交1271亿,较前值下降26亿。涨幅前五的行业分别是有色金属(7.05%)、电气设备(6.59%)、医药生物(4.25%)、食品饮料(3.89%)、休闲服务(3.76%);涨幅后五的行业分别是纺织服装(-1.9%)、通信(-1.19%)、电子(-0.84%)、建筑装饰(-0.51%)、商业贸易(-0.42%)。IF主力合约收于4993点,较前值上升2.16%;IH主力合约收于3516点,较前值上升2.57%;IC主力合约收于6246.6点,较前值上升0.81%。


二、资金情况:两市融资融券余额为14703亿元,较上周上升64亿元;北向资金累计流入11802亿元,当周净流入85亿元;南向资金累计流出14747亿元,当周净流出10亿元。沪深300、上证50、中证500指数上周资金净流入分别为:91亿元、20亿元、15亿元。



三、期指行情回顾:IF主力合约收于4993点,较前值上升2.43%,累计成交323265手,日均成交64653手,较前值减少3731手;IH主力合约收于3516点,较前值上升2.79%,累计成交140442手,日均成交28088手,较前值减少2058手;IC主力合约收于6246.6点,较前值上升1.03%,累计成交314899手,日均成交62980手,较前值减少4228手。

四、持仓资金情况:IF持仓金额为417.8亿元,较上周下降45.5亿元;IH持仓金额为121.5亿元,较上周下降10.7亿元;IC持仓金额为646.2亿元,较上周下降75.3亿元。具体合约来看:IF当月、次月、当季、次季持仓金额分别为:0亿元、188.6亿元、174.8亿元、54.3亿元;IH分别为:0亿元、58.4亿元、44.2亿元、18.9亿元;IC分别为:0亿元、269亿元、231.5亿元、145.7亿元。


五、价差情况:基差方面:IF、IH、IC基差分别为:-2.77点、-2.77点、2.48点;价差方面:IF次月、当季、次季价差分别为-4.2点、-15.4点、-45点;IH对应价差分别为10.8点、3点、-13.2点;IC对应价差分别为-47.8点、-99.6点、-162点。比价方面:IF和IH当月、次月、当季、次季比值分别为1.4257、1.4201、1.4145、1.407;IF和IC对应比值分别为1.7957、1.7766、1.7468、1.7072。



六、总结与展望:上周沪深300指数收于4999.97点,较前值上升2.26%;成交额方面上周累计成交12548亿,日均成交2510亿,较前值下降20亿。两市融资融券余额为14703亿元,北向资金当周净流85亿元。涨幅前五的行业分别是有色金属(7.05%)、电气设备(6.59%)、医药生物(4.25%)、食品饮料(3.89%)、休闲服务(3.76%);涨幅后五的行业分别是纺织服装(-1.9%)、通信(-1.19%)、电子(-0.84%)、建筑装饰(-0.51%)、商业贸易(-0.42%)。操作建议:单边维持向上震荡思路,关注跨期价差走强机会。风险因素:海外黑天鹅风险、国内政策调控超预期


分析师承诺


本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格或相当的专业胜任能力,以勤勉的执业态度,独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确的反映了本人的观点。本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。


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