隐含波动率与历史波动率！

做期权绕不开波动率，今天又复习一遍，简单整理分享给期权爱好者。做期权的核心就是做波动率，在波动率偏高的时候适合做卖方，在波动率偏低并且标的在底部盘整较长时间，有机会走出趋势性行情的适合适合做买方。平时在软件上能看到的是隐含波动率。　隐含波动率，由期权价格计算公式反推而得。期权理论价格是通过已知的波动率来推算出期权的理论价格，但标的未来的波动率事先是无法确定的。期权的市场价格包含投资者对未来的看法，因此用期权价格反推出波动率也能代表市场对未来市场波动的看法。历史波动率，是指标的在过去一段时间内表现出的波动率。与隐含波动率不同，它通过统计方法，利用标的历史价格数据计算而得，也可以称为已实现波动率，是确定性的。波动率具有均值回复特性，所以通过分析隐含波动率的历史数据，可以确定其波动范围，只要后期标的资产不超预期波动，隐含波动率有极高概率在该范围内波动。于是，当隐含波动率较高值时，可以认为此时波动率是偏高的，相应的期权价格偏高，那么未来波动率下降概率大，适合做卖出期权操作。反之，当隐含波动率位于低级别区域时，可以认为此时波动率是偏低的，相应的期权价格偏低，那么未来波动率上升概率大，适合做买入期权操作。

认购平值期权隐波从25以上跌破了17

认沽平值期权隐波从35跌破了20
目前这种波动率情况下就不再做空波动率了。