波动率大幅回落,走势不确定时,不如静观其变~

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国信期权   2020-5-29 23:44   4690   0


每日期权策略跟踪
每日期权盘后回顾分为两个章节:
第一章节:当日行情回顾
第二章节:盘后对编者策略的跟踪


行情回顾



每日策略跟踪
目前策略跟踪情况



有感而言

5月22日隔夜美股触底反弹,CBOEvix高开低走,小幅下行,外围市场恐慌下行,周围消息面其实并不乐观,鉴于国内22日1市场大幅调整,同时波动率快速拉升,小编盘前建议维持买入认沽关注市场波动率的走势,但买入跨式对仍旧建议平仓,从外围情况来看波动率继续大幅拉升概率不大,5月25日A股开盘快速震荡,随后波动率快速回落,买入跨式平仓策略OK,同时买入认沽策略同样需要平仓了结。全天三标的窄幅震荡,上证综指反弹0.15%,深证成指下跌0.11%,两市成交额非常低迷,缩量至4906亿,地量调整。从波动率角度来看,50、300波指表现为高开低走,波动率日间较大下行,50波指回调至在20%-水平,300波指回调至19%+水平,波指重回前期波动率震荡区间内。从波动率微笑来看,次月50、300隐波整体发生了下行,从波动率偏斜来看,次月合约(因为当月合约临近到期)偏斜认沽隐波下行幅度大于认购隐波下行幅度,认购认沽隐波差大幅缩小,市场风险下降。5月25日A股缩量窄幅盘整,短期风险下降较多,权力方机会仅维持了1日,周一平仓买跨还是非常有必要的,买沽可以根据波动率走向进行平仓。权利方过后是否又可以开义务呢?其实今日波动率大幅回落,今日是开义务方的好时间,但是今天波动率跳水非常惊人,如果25日未操作义务方,那机会就不是特别好了。目前方向不确定,波动率走势不确定,不如暂时空仓静观其变吧。

胡启星(证书编号:S0980618090020)
陈楚仰(证书编号:S0980617090014)
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