可转债上市收盘价有奖竞猜活动预告——可转债市场观察(20200428)

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投资可转债   2020-5-2 02:10   2346   0




市场概览


4月28日,隔夜美股上涨,A股市场微幅高开,受创业板推行注册制消息影响,迅速下跌,最低下跌至 2%附近,后抄底资金的哄抢下走出深V反转,收盘上证指数仍居于20日均线之上,量能有所放大,北向资金连续5日净流入,全天净流入10.37亿元;上证指数下跌 0.19%,沪深300上涨 0.69%,创业板指上涨 0.6%;盘中半导体、酿酒、元器件、保险、旅游等行业表现居前。
可转债市场表现中规中矩,中证转债微跌 0.03%,转债平均微跌 0.06%。市场中,新莱转债晶瑞转债、威帝转债涨幅最高,红相转债通光转债孚日转债涨幅最低,见下图。




上期笔记回顾


谁在撬动大盘?裕同转债上市——可转债市场观察(20200427)》中,预期首日收盘在 117-121元,实际收盘为117.4元,符合预期。满额申购的投资者单账户平均盈利 7.78元


可转债日历





大事精选
江苏银行:2020年第一季度报告
主要财务数据


银行专用指标



笔记:当前江苏银行静态估值PE:4.55倍,成长性估值PEG:0.45。苏银转债属于偏债型,现价:111.49元,保本价:119.31元,转股溢价率:46.33%,债券收益率:1.4%,AAA级,余额:200亿。实盘重仓转债之一,继续持有中。


华安证券:2020年第一季度报告
主要财务数据


笔记:当前华安证券静态估值PE:23.17倍,成长性估值PEG:2.67。华安转债属于偏股型,现价:113.48元,保本价:110.45元,转股溢价率:40.37%,债券收益率:-0.46%,AA+级,余额:28亿。


浙商证券:2020年第一季度报告
主要财务数据


笔记:当前浙商证券静态估值PE:32.33倍,成长性估值PEG:2.75。浙商转债属于偏股型,现价:113.61元,保本价:109.73元,转股溢价率:50.75%,债券收益率:-0.71%,AAA级,余额:35亿。




实盘操作笔记


1. 无新发行转债申购。
2. 持债观望。28日实盘市值有所下跌,其中涨幅最大的转债为至纯转债和博威转债,他们的转股溢价率分别 18.77%和 11.49%,高估不明显,暂持有。


活动预告


4月份为年报密集发布期,已经核准发行的转债需要补充年报数据,所以5月份可转债发行较少,如2019年5月仅发行2只,2018年5月0发行。可以预计5月份申购新发行转债比较寂寞,还好有10多只转债将在5月上市。有鉴于此,为增加投资可转债的趣味性,从4月30日起,将开展可转债首日上市收盘价有奖竞猜活动,活动细则见明日发文,欢迎网友积极参加!


下期笔记


4月30日,东时转债、滨化转债上市,上市笔记待发布,敬请期待!


说  明
1. 偏股型可转债:转债价格过高,无债券收益的可转债。转债价格主要随正股波动。
2. 平衡型可转债:转股价值略大于纯债价值,且有债券收益的可转债。正股上涨推动转债上涨,正股下跌,转债仅小幅下跌。
3. 偏债型可转债:纯债价值大于转股价值。正股上涨能推动转债微幅上涨,正股下跌,转债不跌或微幅小跌。
4. 纯债价值:按照同评级、期限的企业债收益率对转债的利息和赎回价进行折现,即可转债的债底。
5. 保本价:可转债未来的利息和到期赎回价之和。投资者在此价格之下买入,如果上市公司不破产,投资者的本金可以收回。
6. PE:市盈率,股价与每股盈利的比率。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格可能有泡沫,价值被高估;反之市盈率过低,那么该股票的价格没有泡沫,价值被低估。
7. PE(TTM):滚动市盈率,即股价/最近四个季度每股收益之和。
8. PB:市净率,每股股价与每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。
9. ROE:净资产收益率,公司税后利润除以净资产得到的百分比率,反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明公司的盈利能力越强。此处采用PE和PB估算,与年报上的数据有少许差异。
10. PEG:市盈率相对盈利增长比率,等于市盈率/(每股收益增长率*100)。用于衡量公司相对于业绩成长性的估值水平,PEG大于0且小于1表示估值较低,1表示合理,大于1表示估值偏高。


精彩回顾



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