期权学苑｜基础篇-其他组合策略（八）

今天简单讲几个其他组合策略的适用情形及构建方法：
一、牛市价差，包括认购牛市价差和认沽牛市价差，牛市价差适用于小幅看涨的情形。
构建方法：买入低行权价认购+卖出高行权价认购（认购牛市价差），或买入低行权价认沽+卖出高行权价认沽（认沽牛市价差）；
二、熊市价差，包括认购熊市价差和认沽熊市价差，熊市价差适用于小幅看跌的情形。
构建方法：买入高行权价认购+卖出低行权价认购（认购熊市价差），或买入高行权价认沽+卖出低行权价认沽（认沽熊市价差）
三、买入跨式，同时买入认购期权和相同行权价格的认沽期权，买入跨式适用于判断标的波动率上升的情形。
构建方法：买入认购+买入认沽，认购认沽行权价格相同。
四、卖出跨式，同时卖出认购期权和相同行权价格的认沽期权，卖出跨式适用于判断标的波动率下降的情形。
构建方法：卖出认购+卖出认沽，认购认沽行权价格相同。
下回我们讲解期权的行权。