期权进阶课|期权波动率（二）

期权波动率（二）
我们已经学习了正态分布和定价模型，那如果我们要用与正态分布一致的方法为价格分配概率，应该怎样输入到定价模型中去呢？

除均值外，我们还需要标准差来充分地描述正态分布曲线。当我们把波动率输入到理论模型时，实际上是输入标准差。

与利率一样，波动率总是用年化数值来表示。

为什么交易者通过年化波动率来估计日波动率和周波动率呢？波动率是理论定价模型输入变量中的一个，却不能直接观测到。而许多成功的期权交易策略，都需要对波动率有较为准确的估计。

到目前为止，我们假设标的资产价格为正态分布，这个假设合理吗？抛开真实的世界的确切分布，正态分布假设还有个致命的缺陷，即正态分布曲线是对称的。在正态分布的假设下，对于标的资产价格每个可能的向上运动，必定有一个相同幅度的向下变动。

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期权波动率（三）

解释波动率数据
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