中信建投期货股指期权早报2020-01-03

行情综述与操作建议

昨日，沪深300股指期权增挂12个合约，合约总数为198个，其中IO2002、IO2003、IO2004增加行权价为4550点的看涨与看跌期权合约，合约覆盖行权价扩大为3550点至4550点，IO2006、IO2009、IO2012增加行权价为4600点的看涨与看跌期权合约，合约覆盖行权价扩大为3500点至4600点。全市场成交量为25000手，较前日增加8794手，其中看涨期权成交量较前日增加5329手，看跌期权成交量较前日增加3465手，成交PCR为0.694，较前日下降0.025。持仓量为30700手，较前日增加3533手，其中看涨期权增加1835手，看跌期权增加1698手，持仓PCR为0.860，较前日上行0.008。从成交结构上来看，4000执行价的看涨与看跌合约成交量最大。
昨日上证指数上涨1.15%，深成指上涨1.99%，沪深300指数上涨1.36%，沪深30指数0突破2019年高点，沪深300指数历史波动率继续抬升，隐含波动率整体上行。降准落地叠加弱复苏，市场处于风险偏好释放期，建议构建看涨牛市价差组合，买入IO2002-C-4000卖出IO2002-C-4300。

【重要声明】
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