金融衍生品——期权,对A股有何影响?

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牛哥A股点金   2019-12-22 01:46   1222   0
明相位,立德业,观全局!
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本文 首发鹰眼牛股说







赚钱效应:较差






盘面上:



大盘今天报3004点收盘,跌幅0.4%,成交额2233亿;创指报1771点,跌幅1.05%,成交额1189亿。板块上,农业服务、动物疫苗、胎压监测、海南等涨幅居前;港交所、数字货币、语音技术、融媒体等跌幅居前。


20191220【是不是觉得A股越来越难操作了?】







今日沪深两市全线下跌,收盘创指大跌1.05%,连续三日下跌,深指下跌0.65%,沪指下跌0.4%。今日早盘券商板块一度大涨超3.8%,但依然无力带动市场整体上行,最重要的原因在于:超级大蓝筹走弱压盘+科技股走弱。目前A股走势已经与以往完全不一样,操作上越来越难以把握节奏,这是外资全面介入+A股引入期权对冲的双重结果,散户以后会感觉炒股越来越难!


1、A股外资全面进场+金融衍生品对冲之下,市场波动率显著降低,期权套利方利用 超级蓝筹标的影响市场整体走势越发明显。


解析期权行权效应:近期A股底部放量启动,以往的节奏会是延续上攻,而目前的节奏是涨涨停停,明显感觉到有一股力量在压制市场过快上涨。原因在于:12月25号是期权行权日,卖方机构为了利益,会通过中国平安、招商银行、贵州茅台走势压制市场,以维持指数在小幅度内震荡。这就是,券商反复大涨,依然无法撬动行情的原因。只要 中国平安、招商银行等期权权重标的下跌,就能压制市场走势。


外资效应:今日早盘深股通一度流出,导致科技股全线下挫,随后外资再度大幅度流入,但已然无法当日扭转科技股上行了,这表明外资对A股市场的影响已经非常强大,可以说外资已经成为A股短期走势的主力军。


2、A股散户越来越难以操作的重要原因还在于:机构资金意在长远,并且可以通过金融衍生品,比如期权 对冲获利。MSCI明确表达:观察中国金融衍生品进一步放开情况在考虑加仓,这足以说明,外资的操作策略,不仅仅是股票,而是需要金融衍生品对冲交易获利。因此,当散户依然只依靠个股短线交易,获利难度将越来越大。


3、技术面:沪指连续缩量调整三日,依然站稳在5均线上方,该解读处于 蓄势突破 前期。正好赶上了期权月底行权交割,因此市场暂时维持震荡,下周再寻找机会突破。


4、资金面:外资今日再度流入超60亿,已经连续27个交易日大幅度流入,从这一点看,A股排除 期权利益方干扰之后,还将继续发力上攻。


总体上,A股国内普通投资者对期权还不太了解,不明白其对市场波动率的制约,因此,短期难免看不明白市场的走势。目前我们对市场的总体预判,依然要保持坚定的信心,12月期权行权后,市场将重新大幅度上攻,重点依然在券商(带动银行保险)+科技股。把握最近几日的低吸机会。




20191220 涨停板复盘:


1、云游戏:迅游科技、盛迅达
消息面-腾讯构建云游戏平台。


2、金融:方正证券、华升股份
金融股走强是市场走强的信号。


3、泛股权:宁波富邦、丹化科技、金一文化、飞亚达A、宏达新材、新劲刚、鲁商发展
南宁百货连续涨停带动。


4、汽车产业链:富临精工、亚太股份、万讯自控、通达电气、威唐工业、必创科技、奥联电子、特尔佳
工信部:亟需加快制定《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)。



5、影视传媒:中广天择、引力传媒
超跌反弹。




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