假设某一平值期权组合对于波动率的变化不太敏感,但是具有较大的时间损耗,

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w605256475   2018-4-26 12:44   4198   2
假设某一平值期权组合对于波动率的变化不太敏感,但是具有较大的时间损耗,该策略最有可能是( )。
A. 卖出近月到期的期权同时买入远月到期的期权
B. 买入近月到期的期权同时卖出远月到期的期权
C. 卖出近月到期的期权同时卖出远月到期的期权
D. 买入近月...假设某一平值期权组合对于波动率的变化不太敏感,但是具有较大的时间损耗,该策略最有可能是( )。
A. 卖出近月到期的期权同时买入远月到期的期权
B. 买入近月到期的期权同时卖出远月到期的期权
C. 卖出近月到期的期权同时卖出远月到期的期权
D. 买入近月到期的期权同时买入远月到期的期权展开
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热心网友  15级至尊 | 2018-4-30 03:44:55 发帖IP地址来自
按照个人理解,答案应该是B。
1、 首先谈及时间损耗要考虑的是Theta值。Theat值=期权价格变化/时间流逝变化,其一般为负值且越临近到期日,其绝对值越大。因此,近月期权具有较大的时间损耗。
2、 近月的平值期权对于波动率的敏感程度即Vega值更小。因为平值期权本身价值约等于标的价值。在近月其转化为虚值或实值期权的可能性更小,因此Vega值更小。
3、 综上,该组合应该是买入了近月到期的期权;而远月到期的期权的时间损耗较小,vega值较大,故应该是卖出了远月到期的期权。应该是一个类似日历套利的策略。
个人拙见,仅供参考。
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热心网友  15级至尊 | 2018-4-30 03:44:56 发帖IP地址来自
D 近月gamma很高 同时买入远月的会加大时间损耗
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