《给指数插上期权的翅膀------如虎添翼之2》

《给指数插上期权的翅膀------如虎添翼之2》

2017年7月27日推送的“战略配售基金“”买入建议还记得吗？你赚到了吗？以161131易方达配售为例，如果你在7月29日买入（价格1.014），8月16日的价格是1.032，半个多月收益1.78%，年化大约36%的收益率。这就是关注公众号的福利哦。

OK，言归正传，继续聊指数和期权。

5月25日本公众号文章曾热推的上证50指数对应的50ETF指数基金510050，可以很容易地给它插上期权（英文术语Option）的翅膀。

先重温一下之前介绍的已有传统投资策略---股债平衡策略：你有100万闲置资金，目前上证50指数处于低估阶段，也就是说性价比不错，适合投资。
你是保守型投资者，所以只用了一半资金，即50万买入@19年8月16日收盘价（510050: 2.87元）了约17万4千份“50ETF”基金。
剩下的另外50万买入货币基金或者T+0银行理财，获取本金相对安全又有很高流动性（就是可以随时赎回）的年化收益率3.5%左右的收益，这50万资金用于日后上证50下跌，你用更低的价格抄底加仓。

以上就是之前说过多次的股债平衡策略。

那么怎么给优质指数这只虎插上期权的翅膀呢？

还是用8月16号的收盘价举例，你在50ETF九月份涨到2.95元（如果能的话）的位置上，以0.0361元对应每份基金的价格卖出10万份认购期权，收入3610元权利金。

如果九月份（25日为结算日）50ETF真的涨到≥2.95元，你就把这10万份基金按照2.95元卖给这10万份期权的持有人。如此一来，你赚到的基金升值金额是10万*(2.95-2.87)=8000元，再加上之前获得的3610元权利金，这10万份基金短短一个月给你带来了11610元的收益。

如果九月25日，50ETF没有涨到2.95元，你就继续持有这10万份50ETF，而且白白收入了3610元认购期权权利金，却没有任何付出。

以上是你在标的（50ETF）上涨端的期权操作，为使收益加倍，在下跌端你也做类似的操作如下：
你在50ETF九月份跌倒2.75元的位置，以0.0312元的价格卖出10万份认沽期权，收入3120元权利金。

如果九月25日50ETF真的跌倒≤2.75元，你就按照2.75元的价格买入10万份50ETF，付出对价275000元，同时获得10万份更便宜、性价比更好、未来上涨空间更大的优质资产50ETF。 50ETF是一个政治正确、国运所在的标的，是长期向上的，坚定持有一段时间，不会太久，就会上涨。
而如果到九月25日，50ETF没跌到2.75元，你就白白收入3120元认沽期权权利金，其他一切都还维持原状。

以上就是期权的基本玩法之一的“备兑开仓”卖认购+持有现金卖认沽。

如果后面50ETF一直在2.75-2.95这个价格区间震荡横盘，只要不突破这个区间，你每月都能至少收入3610+3120=6730元的权利金（期权价格每天都不一样，选择价格高的日子开仓卖期权，收入更多），一年12个小时，也是一笔不菲的收入。

如果它突破了2.75-2.95这个价格区间呢？更好啊，超过了2.95，你就卖基金，赚钱；跌破了2.75，你就买基金，抄底。左右逢源，两面开心。

好了，卖期权的玩法就先介绍这么多，后面有机会介绍买期权的玩法。