2019年8月2日 期权复盘及操作策略

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期权过家家   2019-8-3 00:46   2904   0
      目前A股的状态就是:一顿分析猛如虎,涨跌全靠特朗普,昨天半夜美国总统特朗普突然发推特说从9月1日起对中国3000亿美元的进口商品征收10%的关税,这信息一出来等同宣布贸易战继续升级,美股也瞬间大跳水从涨1%多直接到跌1%多。A股能好到哪里去!早上开盘前,看了下日本股市跌2%多,富时中国A50跌2.98%,差不多心理有数了,买跨的多单开盘稍有反弹就要了结,只保留空单。
   来看看今天50走势:


   50跳空低开1.8%左右,整个一天50都处于低位震荡当中,期间稍有反弹但力度都不大,维持着至少1%多的跌幅,市场悲观情绪蔓延


   波动率在开盘之后由于市场恐慌情绪的上升有一波向上的冲涨,可是50因为跳空低开后并没有进一步增加波动处于震荡状态。波动率随即迅速回落,然后开始横盘,一路小跌到收尾,日内整体来看并没有很大的起伏。这样的走势导致这两天做多的任损失惨重,如果没有对冲策略而是单边赌多的 这两天跌幅达到70%,所以用好策略,盘中调整合约,以及控制仓位是多么的重要啊。
下面放两张对比图:自己看下同一个合约的变化


今天的

今天的认沽合约则全面上涨,尤其是杠杆较高的几个中度,深度虚值合约,上涨幅度在100%左右。有的认沽合约直接由虚变实,像认沽2.900上涨幅度也有53%多。  
   总的来看,在波动率变动不大,而合约时间还充足的情况下,由于期权的特性,50的大涨大跌,都会带动当月认购和认沽的巨大波动,从天堂到地狱或者从地狱到天堂都只要很短的时间。

   操作上,笔者已经预告了,市场的变化瞬息万变,最怕的就是像今天这种场外的大利空而导致的黑天鹅事件,所以在不确定情形下,适当的买跨真的是一个可行的办法,毕竟活跃的一边合约涨幅要比另一边跌幅大,平衡下来其实是有收益的,后续看着调整就好。





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