期权各方为何如此淡定？【上证50ETF期权日报】

不要试图控制市场，而应去控制仓位。你不能控制市场波动，但是你可以在任何一个位置退出，不再参与市场的波动，也可以随时调整仓位的结构，控制市场波动对持仓的影响。

周五上证50下跌1.53%收于2843.77点，振幅0.71%，成交427.7亿。从周线来看，本周放量下跌3.25%。上证50ETF下跌0.045元收于2.890元，跌幅1.53%。

期权数据
今天上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量上升，持仓量增加。

成交量方面，上证50ETF期权总成交254万张，其中认购合约成交126万张，认沽合约成交128万张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为1.01。

持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为320万张，其中认购合约总持仓量177万张，认沽合约总持仓量143万张，认沽认购持仓比为0.81。

从持仓变化来看， 8月认购合约增仓2.4万张，认沽合约减仓3.1万张；9月认购合约增仓2.2万张，认沽合约增仓0.1万张。

从8月合约持仓变化来看，认购合约增仓最多的是2.90和2.85合约，减仓最多的是3.2合约；认沽合约增仓最多的是2.75和2.70合约，减仓最多的是2.95和3.0合约。

波动率方面，期权论坛波动率指数上升0.67点至18.66点。从日内来看，早盘高开后有一波快速的冲高回落，午盘呈震荡回落态势，全天整体小幅上升。

最痛点方面，8月合约的最痛点为2.90元；9月合约的最痛点为2.95元。

市场分析
“一通分析猛如虎，涨跌全看特朗普，夜里挑灯看K线，开盘一看全白练！”这是今天最火的金融段子，看来大家都很清楚今天大跌的罪魁祸首是谁。

不过，这次市场的反应比5月那次稳太多了。5月6日那次大盘跌了5.58%，今天大盘跌了1.41%，而且低开没有低走，稳在了开盘价附近，并没有看到市场出现恐慌盘，指数的抛压也不大。

这说明毛衣战的因素对市场的影响已经开始下降，毕竟上次金毛毫无预兆的偷袭吓了市场一跳，而这次市场本来对谈判就没报什么希望，加上之前加关税之后，对国内经济的影响并没有预想的那么大，现在基本已经产生免疫力了。

上证50虽然跌幅不小，但是波动非常小，二分钱而已，隐含波动率在早盘快速冲高一波后，迅速就出现了回落，波指收盘仅上升0.67%，在“突发利空+大幅跳空”之下，波指继续稳在一年低位，也表明市场并没有出现大的恐慌情绪。

老实说，我也不理解期权市场的各方为何如此淡定，通常来说，这时候赌涨跌的和防风险的都应该跳出来了，会拉高隐含波动率才对。

虽然8月份是大事件真空期，但金毛突然来这么一下，接下来估计也不会平静，先看周末消息面有没有什么变化吧。

祝大家交易顺利！
【免责声明：本文所介绍的期权策略，仅为作者的个人研究记录，不构成任何投资建议。】