波动率近期再度回落

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上证场内50ETF期权   2019-7-27 04:42   2871   0
25.7.2019


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摘采:汇集各路期权资讯,传播期权交易技巧
市场回顾
今日两市股指常规开盘,小幅走低之后开始缓慢走高,午盘前小幅回落;午横向整理为主总体来说:今日市场呈现小幅上涨的行情。这两天科创板股票表现不错,而中小创这边科技股也有较好走势,被市场解读为是被科创板股票带动的,我们认为这更多的是对科技股未来成长潜力的一种预期,而非简单的科创板带动,内在需求是本,外部带动是表。
回到今日盘面来看,大盘全天表现较为稳定,局部赚钱效应仍然存在,而大盘指数方面已出现三根小阳,从沪指分时图来看,2940—2950点之间有短期压力,投资者需要注意这个位置是否能够突破。
总体来说:震荡整理行情对投资者的内心是一种煎熬,考验着投资者的耐心,不过如果你不用放大镜看市场,就不会太过纠结,再这样的环境下学会对于结构性机会和估值的研究至关重要。


50ETF行情解析
50ETF早盘在集合竞价量破10万手的异常情况出现后,横盘一小时不到稳步走高,银行板块走强,保险,券商同步小幅反弹,茅台连续多日被外资抛售后今天探底回升。市场多头氛围有所激发。标的尾市继续走高,创出日内新高,并报2.977收盘,突破2.975位置。对于50ETF走势,观点依旧明确,后市继续看涨。
近期做期权交易的,或许最关心的问题当属波动率的连续大跌,目前到了17的位置。波动率的高低是一个相对的概念。从粗略的空间看,波动率2018年50走熊开始到去年的年底,大部分维持在20-30的波动率区间,今年年初标的下探后逐步走高至1月25日,波动率打至低点14附近后走高,2月25的长阳将波动率推向高潮,近期再度回落。
波动率是市场情绪的表现,波动率的上升往往是市场普遍认为趋势出现,才会出现升波状态。而波动率大幅上升,也意味着短期趋势即将终结,涨跌均如此。比如去年的6月19到7月3日的杀跌,今年年初2月底的上涨,有兴趣的可以对照标的和波动率走势进行回看。


合约选择:合约有虚值,平值,实值之分,如果布局认购做多,建议将8月合约作为重点选择,如果布局认购做多,建议8月2.950行权价作为重点选择,如果布局认沽做空,建议将8月3.000行权价作为重点选择,基本上偏实值一些,是实值一,实值二,相对的波动差价大一些。
(END)

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