选择老公的期权定价模型

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乱花迷眼   2019-6-29 13:42   3388   0

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[h1][/h1]作者:萝莉分布 (ID: lolita_distribution)


[h1]一、导语[/h1]大道至简,事物的本质都是相通的。“男怕入错行,女怕嫁错郎”。本文从期权定价的角度探讨女性在择偶时如何评估对方的价值,以及如何根据自身的需求和人生规划选择适合自己的婚恋关系。
模型有风险,使用需谨慎。任何模型都不可能完美的刻画市场情况,它只是一种帮你分析问题的手段。


[h1]二、女性择偶的影响因素:[/h1] 首先,我们来复习一下看涨期权的定义。看涨期权合约的持有人,有权在合约规定的时间点或未来某一段时间内(T)、按规定的执行价格(K),购买标的资产(S)。
将女性择偶比作购买了一份看涨期权合约,影响合约价值的因素有以下几点:
  • 标的资产价格(S):男方现有的自身价值(物质基础、外貌、性格、人品等)
  • 合约的执行价(K):男方所保留的价值(其对自身价值有所保留、不愿分享给女方的部分,如婚前财产等)
  • 波动率(Sigma):男方的成长性(未来发展潜力)
  • 利率(r):男方对女方的情感程度(关系的亲密程度、信任程度、三观契合度)
  • 分红率(q):男方的其他关系对其影响(其父母、朋友、前妻/前女友、小孩对男方的影响)
  • 到期日(T):二人关系的持续时间

举个例子:
   男方现有资产价值50万(包括物质资产和无形资产),希望保留45万的价值,愿意为女方付出现有价值中的5万;如果未来男方价值超过50万,超过50万的部分归女方所有;如果未来男方的价值低于50万、高于45万,女方只能享受男方当时的价值减去45万的差额;如果未来男方的价值低于45万,女方享受的价值为0;预计二人关系的持续时间为30年。
相当于女方持有一张执行价格(K)为45万,到期时间(T)为30年的看涨期权合约,标的资产现在的价格(S)为50万。

[h1]三、各项因素对男方婚恋价值的影响:[/h1]为了方便分析各项因素对男方婚恋价值的影响,以量化、直观的方式展示影响程度,我们先给出标的资产价格为1000时,不同到期时间、不同价值状态的期权的价格。数据取自HSCE期权市场的真实数据。


[h2][/h2][h2]男方自身价值的影响(标的资产价格)[/h2]在保留价值固定的情况下,男方自身价值越高,其在婚恋市场的价值越高。下图描述了男方婚恋价值与其自身价值的正相关关系。高富帅和矮穷挫之间,大家必定是倾向高富帅的。
与其他因素相比,男方自身价值的影响是决定性的、占主导地位的。我们会在分析其他影响因素的过程中进行对比,反复论证这一观点。


[h2]男方在关系中的保留价值的影响(价值状态)[/h2]男方在关系中的保留价值与男方自身价值有三种关系:
  • 甜宠付出型(S>K):男方的保留价值小于他现有的自身价值。
  • 共同成长型(S=K):男方的保留价值等于他现有的自身价值。但是愿意跟女方共同成长,以后的价值双方共有。相当于签婚前协议。
  • 自私自利型(S
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