期权高收益产生的条件

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期权时代   2019-5-24 23:43   2178   0
期权时代  2019.5.15

期权,金融衍生品皇冠上的明珠,很多人抱着财富梦想来到期权市场,但是市场行情飘忽不定,有人赚了大钱,有人亏过很多次,有时候大行情涌现数十倍的期权,有时候震荡双杀,买方全亏,折戟沉沙。
那么到底,期权高收益的条件有哪些呢?根据经验来看应该有这几个方面:
01 上涨阶段
     标的相对底部


如上图,是2017年的50ETF行情,在经历了1-4月的长时间2.25-2.35元的底部后,迎来了5月到2018年1月的上涨,上涨了近1元。
在标的相对底部,往上涨的空间可能会比较大。

     波动率的长期低点


2017年5月,波动率低到了8%,一个月到期的平值期权价格是200元/张,如该月到期涨1毛钱,那么期权的价格能涨800元/张,大概是4倍的利润。而现在一个月到期的平值期权波动率为25%左右,价格是800元/张,如果到期标的涨跌幅度1毛,可能该合约刚刚保本而已。

     标的和波动率共振底部


上图为50ETF走势,下图为对应的波动率高低与运行规律,看出是在标的上涨的末端,波动率上涨,期权价格才得到非线性的上涨。

叠加上述条件,产生的高倍数期权如下:


02 标的高位快跌


连续快速的下跌超出了大多数人的预料,


叠加了波动率的快速上升


产生了高倍数的期权

03 慢牛变快熊


比如上图中的美股行情,原来涨跌的速度很慢,后面急速的下跌。



以及前面的苹果走势



上述讲这么多,是让大家思考一下:
目前这些条件是否满足?如不是,财不入急门。

来源:小马白话期权

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