防疫政策终松动，疫情修复重启行情！7月基金关注三大方向 ...

《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》

6月28日官方正式公布《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》，其中最重要的一条为隔离管控时间从“14天集中隔离医学观察+7天居家健康监测”调整为“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”，核酸检测措施从“集中隔离医学观察第1、4、7、14天核酸检测”调整为“集中隔离医学观察第1、2、3、5、7天和居家健康监测第3天核酸检测”，密接的密接管控措施从“7天集中隔离医学观察”调整为“7天居家隔离医学观察”。且6月29日，工信部发文称，即日起取消通信行程卡“星号”标记
以上方案一出，各路人马心里一直紧绷的神经终于可以暂时放一放了，回顾2022年这半年，每个人都实实在在背负着经济的压力，这其中疫情固然是重要原因，防疫也是不可忽视的因素。这次该政策在经济与抗疫之间终于进行了一定的调整，力争在科学防疫的前提下，把经济的影响，对于人民生活的影响降到最低。
疫情修复重启行情，你需要关注这三大方向！

6月以来大盘自5月止跌后重返上涨态势，以4月27日最低点2863.65点来比较，上证指数至今已经反弹超15%。虽说股市反弹猛烈，但我们把时间拉长来看，沪深300、上证指数目前还是处于历史的较底部。随着疫情冲击的过去，复苏大趋势的确定，我们可以在聚焦政策变化的同时关注之前

因市场情绪影响而被严重低估的板块方向。
疫情复苏和市场信心好转对各个板块的影响也是不同的，在市场开启修复行情的开始，我们首先要关注因疫情得到有效控制而直接从中获益的制造业，比如新能源。
过去的5、6月对于重仓新能源基金的基民来说是幸福的两个月，新能源以光伏和新能源汽车为两大赛道为基础领跑资本市场。根据Choice金融终端显示，中国的光伏新增装机量引领全球，今年一季度光伏新增13.21GW，同比增长148%；4月份新增装机3.67GW，同比增长110%；预计2022年全球光伏新增装机将达到231GW，同比增加44%。而在另一赛道中，随着国家各个利好政策的出台，新能源汽车继强势反弹后显示其后期的韧性，比亚迪销量依旧领跑，且当前新能源汽车产业链订单充足、下游需求旺盛，有望靠其孕育的强大制造业为经济增速做出一份不可忽视的贡献。
其次是疫情复苏中后期的非必需消费品板块，受累于这半年疫情对非必需消费品的影响，非必需消费品板块已经充分消化了风险和不确定性，目前已经到达了探底阶段。但在这已经到来的经济平稳向上修复阶段，非必需消费品板块已经在往好的方面发展，例如细分下的白酒、化妆品、乳业、休闲食品、白色家电等行业。
博时基金宏观策略部首席权益策略分析师陈显顺曾在6月28日表示：“我们在今年年初受制于局部疫情暴发，消费也进入到探底的阶段。但是5月份包括可见的6月份我们都会进入到经济平稳向上修复的过程之中，消费问题会向好的方向发展。”随着消费领域的逐步回暖，我们终究会等待到酿酒、食品饮料、消费电子等非必需消费品板块的轮动性上涨。
最后是酒店、旅游、航空、餐饮等困境反转板块。本文文首提到的第九版方案更好地平衡疫情防控与稳经济的关系，随着国内局部疫情逐步控制，大部分地区恢复了跨省游团队业务，暑期到来之际旅游市场有望快速回暖。而暑期旅游市场的持续升温将同时带动航空、酒店、餐饮等行业终而实现“困境反转”。
想要提前布局“疫后复苏”？可以参考这些基金！
出于对疫情防控政策调整的预期，我们有一直保持对疫情修复主题基金的关注度，因此完全可以根据文中提到的三大方向来进行布局。
第一大方向便是新能源主题基金，虽然目前来看新能源主题基金已经完全修复了3月底以来的加速下跌阶段，支持继续修复的动力和动机短期内明显减弱，但这并不代表现在不适合布局新能源主题基金。风电、光电、新能源汽车及其相关产业链这些行业渗透率仍不高，增长空间够大，未来仍旧存在很多机会。
在选择新能源主题基金时，我们尽量要往括新能源和新能源汽车两大产业链进行布局，新能源产业链包括风电、光伏、垃圾发电、生物质、储能等，新能源车产业链分为上游资源，中游零部件和下游整车。以上优势甚至会衍生到环保、新材料和消费电子等板块。
为了方便筛选，以新能源汽车主题为例，先预设一些筛选条件：尽可能地专注新能源板块；投新能源和新能源汽车的比只投新能源汽车的好，这意味着基金经理的超额收益来源可能更多，因为前者投资范围还包括光伏、电子等具有一定相关性的板块，成长性也相对较高；此外还要考虑任职经验、管理规模、基金公司、管理基金数；换手率、机构占比、历史业绩和回撤控制等因素。
关于非必需消费品板块基金，我们可以观察非必需大消费主题基金中的重仓股票分布情况，疫情复苏中后期下推荐关注白酒这一非必需消费品类，就白酒板块而言，这几年相当一部分白酒公司业绩增速处于15%左右，可以说当前估值较低，后期修复空间较大。
至于酒店、旅游、航空、餐饮等困境反转主题基金，在这一类基金中投资方式可能比投资标的更重要，这类基金对于政策依赖度高，短线刺激效果明显，长期预测性差，但目前属于低估值的价值风格。推荐以定投的方式投资该类基金以降低黑天鹅事件造成的影响。
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