期权skew深入解析

相信对vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权有过深入了解的朋友一定听说过SKEW指数吧，但是还有很多的新手投资者对SKEW指数还不是太了解，下面小编就来带大家分析一下SKEW指数以及它的应用场所吧。

SKEW指数和vix指数一样都是由CBOE推出的，两者通常可互为补充，在全面的反应市场运行风险方面发挥了极其重要的作用，那么的SKEW指数如何应用呢？

首先，国内50套ETF期权的执行价格间隔需要根据交易所公布的合同上市规则计算。虽然在大部分情况下，所列期权的执行间隔是恒定的，但也会根据标的物的价格而变化。

其次，重要的是要注意，对于不同的Ki，所选择的选项是不同的。如果kk0，该选项将被视为具有虚拟值;如果ki=k0，则必须同时选择看涨和下选项。如果Ki=k0同时不包含两个选项，则最终计算的结果将具有非常大的误差。

第三，普通的投资者实时计算SKEW指数计算大而复杂，并不需要大多数投资者被应用到了交易频率，高频数据，所以在实际应用中，一些变量可以稍微使用低频率的修改，更容易获得的数据。 QKI例如，对应执行期权合约，对于每日水平每个出价和卖出价的平均值，对应于每个执行期权合约直接中值或关闭是合理的。

第四，由于目前国内市场期权并不十分活跃，深度虚拟期权往往没有成交量，这将导致市场价格严重扭曲在计算斜交指数时，可以有选择地消除一些体积过小的深度虚拟选项。

第五，在实际计算中，由于早期50 etf期权的执行价格插槽较少，在一些情况下，由于潜在市场的价格急剧而陡峭，将不会出现看涨/看跌期权的虚拟价值。在这样的情况下，指数的计算会显示出重大偏差，指数的参考意义就会消失。这种情况的处理需要进一步探讨和研究。

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