【十大券商一周策略】A股可能处于"中期调整"尾声,当下是周期股最佳布局窗口

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券商中国   2021-6-2 17:52   4606   0

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海通证券:A股估值中枢可能正在上移

股市估值中枢影响因素为基本面、利率、居民资产配置偏好,标普500PE中枢从1980年前的15倍升至之后的18.6倍正源于此。A股估值中枢可能正在上移。动力一:我国经济步入高质量发展阶段,产业升级有望推动A股ROE上行。动力二:我国经济增速放缓,轻资产的第三产业占比提高,利率中枢正下行。动力三:产业结构、人口结构演变推动我国居民资产配置转向权益。


中信建投证券:周期加速上行,银行后来居上

5月公布的4月PPI数据大概率在9%左右的水平,超出市场的预期。如果去产能保持稳定,预期随后周期品的价格维持高位波动,基数效应的逐步消退。如果供需失衡持续,钢铁煤炭等价格可能还会持续上行,生产滞胀的风险需要高度关注。因此,综合考虑景气、估值和风险的关系,密切关注大宗商品和周期板块的持续表现。从风险控制角度来看,持续推荐银行板块。


国泰君安证券:震荡格局不变,续享碳中和,紧抓制造红利
分子空窗期,新边际皆来自分母。分母虽受通胀与增长纠缠充满风险,但短期结构性机会亦来源于分母。


行业配置三部曲:续享碳中和,紧抓制造红利,布局科技成长。行业层面,继续关注碳中和以及中澳影响下的钢铁、有色等行业。此外当前正步入制造中段,科技成长起点,关注资本开支逻辑下的制造及终局思维盈利优势的科技成长。重点推荐:1)碳中和主题:钢铁(华菱钢铁)。2)制造:工业设备(中钢国际)。3)科技成长:新能源(宁德时代/亿纬锂能/赣锋锂业)、电子(立讯精密/芯源微/中微公司)、医药。


华泰证券:“看短做短”策略占优

上周核心资产再度杀估值,相比于春节后至3月末的核心资产调整
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