期货近月合约价格高于远月合约价格是为什么？

热心网友 · 2017-8-26 20:46:30

正常情况下
远月合约价格=现货价格+库存费
所以往往远月价格是大于近月的，也即远月对近月升水，这种情况下的市场叫做正向市场。但也有例外，像目前很多品种都是近月价格较远月高，远月贴水，这叫反向市场。
出现反向市场的原因是近期供求关系紧张，但预期远期供求关系会得到缓解。
三种情况：
1.市场陈粮不足，但不久后新粮上市。
2.供应商去库存力度超出市场预期。
3.当年存货用于次年交割时分级贴水。

超级无敌猪八戒 · 2017-8-26 20:46:31

打个比方，一个农产品和约，下个月就是该农产品的收获期，并且今年种植面积过大，而且是丰收，供大于求，那么下个月和约理所当然的价格就会爆跌，远月和约价格低于近月和约就很正常了。这其中的原因除了季节因素外，还有很多其他原因可以造成这种现象，具体的我也忘记书上怎么总结的了，总之这种现象并不一定预示熊市或者牛市，比如我所列举的就只是单一品种的情况而已，也只影响这一品种，并非整个市场。

交易员BEST · 2017-8-26 20:46:32

近月价格高于远月价格也就是近期对远期升水，这个基本都是近期交割的现货价格比较高。远期价格低说明未来需求淡季或供应可能增大。

baoxin1986 · 2017-8-26 20:46:33

因为预期不一样。时间是基本面影响的一种因素。说到底很简单，一个合约活跃与否，关键是有没有没资金进驻，如果我是主力资金在主力合约做多，就会在远期合约做空。当然这只是一种操作方法。豆粕不就是活生生的个例子吗。

期货 近月合约价格 高于 远月合约价格 是为什么？

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期货近月合约价格高于远月合约价格是为什么？